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【配置指数平衡】：读书（十九）
【定配置、选指数、再平衡】
全文 4200字，阅读时间 10分钟。
个人一直非常推崇“全天候策略”，那自然对这个策略的创始人瑞达利欧也很感兴趣，但达利欧先生就是不按常理出牌，其他投资大师出书，主要写的都是投资的事。
他写书，却是以生活、工作为切入点，写一个普通人一生都会遇到的那些事如何处理并且处理得更好，如何使自己不断进步并且进步得更快，如何使团队走向成功并且持续地成功，乍看起来更像一本鸡汤书，但读起来才慢慢体会到达利欧的诚意和深意，书中也充盈着满满的价值和智慧。
刚开始读的时候，读了一部分，就有点迫不及待地模仿着开始制定一张自己在生活和工作中为人处事时，正在遵循或希望遵循的原则列表，当然比较粗糙，所以也一直在不断地完善，边实践边修缮。
也正是因为这本书的独特之处，使得我写心得的时候，也难以从中简单总结出对于普通投资者直接有用的条条框框、点点滴滴，而更多的是从回顾自己的投资历程，以及个人在生活和工作中为人处事时的方式方法入手，与大师进行对照，看看哪些可以借鉴，哪些可以吸收，哪些可以为我所用，使得自己变得更好，无论是在生活中、还是工作中。
不仅是在这本书，也在其他一些投资大师或大V的文章中深刻感受到一点：做投资的人，只有自己变得更好了，尤其是控制心态的能力变得更好了，那么投资这件事，也能自然而然地做得更好，也许这就是所谓万物互联、万事皆通、一通百通吧。
既然全书主要分为三大部分：我的历程、生活原则、工作原则，那么个人也尝试着从这三个方面切入，主要谈谈自己读后的感受，做的笔记，以及是如何学以致用的吧。
我的历程
了解一个人的过去，是理解这个人现在所作所为的最好方式，甚至可以判断一个人未来的发展方向。
所以，达利欧在第一部分：我的历程中，将个人从出生到出书之日分成了 7个阶段，进行了回顾和分析，全面展示了一位投资大师、一个厉害之人的成长史和奋斗史。
其实，就本人而言，也还蛮喜欢回顾自身的过去的，用流行的话讲，可能这就是步入中年的特点，喜欢回忆过去，但可能我更多的倒不是去回忆过往的美好，而是去总结个人的成长历程，并且也喜欢以一个主题的方式，比如投资的历程，也许这也是一个很好的习惯或者个人的癖好吧。
从 2008年 9月第一次买债券基金、10月第一次买股票到如今，也已经历了近12年的投资历程，正好可以好好地回顾一下，大致可以分成几个阶段：
1. 看K线买个股
2. 分析各种数据买个股
3. 听n手消息买个股
4. 查历史业绩买债券基金
5. 听基金公司宣传买保本基金
6. 偶遇基金组合但乱投一气
7. 跟着钉大、E大、博格买基金组合并逐渐精简
8. 理清投资理念并尝试创建组合，坚持坚持
过去的历程可以说并不重要，因为现在是怎样的才最重要，所以如今坚持投资资产配置型组合，无论是自建的，还是跟投的，并且每天都在分享精选的基金组合表和指数估值表，希望能影响更多的普通人。
过去的历程也可以说很重要，因为不经历那些失败，是不可能走到基金组合这条正确的道路上来的，所以经历都是财富，尤其是失败的经历。
那么，对于未来呢，个人的人生原则是活在当下，不去过高地畅想未来，也不去过多地给自己压力。因为以前总爱做计划，但总是完不成计划，所以现在会更加看重当下，过好每一天，完成每一天的计划就好。
一旦构建好组合（确定的股债实物比例），就只需要做小范围的优化（新增资金的投资等），再加上严格的被动择时操作（再平衡），剩下的时间就是自己的了，多写多分享。（日更基金组合表和指数估值表，不定期发投资笔记）
生活原则和工作原则
达利欧将几十年来，所总结的零零总总、散散乱乱的原则，在书中做了归纳整理，总结为生活原则和工作原则两大部分共 21条原则，其中生活原则 5条，工作原则 16条。
事实上，每条原则都已经非常精炼，甚至每条原则的具体分析都是经典，所以才会感染全世界那么多人。但对于每个人来说，仍然还是需要自己再加思考和引申的，毕竟每个人的情况都不一样。
所以，在这里，个人就结合普通投资者做好个人及家庭的投资这件事，来精选几条原则进行学习分析。
生活原则三条：
1. 用五步流程实现你的人生愿望
2. 做到头脑极度开放
3. 学习如何有效决策
工作原则四条：
1. 比做什么事更重要的事找对做事的人
2. 要用对人，因为用人不当的代价高昂
3. 像操作一部机器那样进行管理以实现目标
4. 运用工具和行为准则指导工作
1.用五步流程实现你的人生愿望
这五个步骤是：
1) 有明确的目标
2) 找到阻碍你实现这些目标的问题，并且不容忍问题
3) 准确诊断问题，找到问题的根源
4) 规划可以解决问题的方案
5) 做一切必要的事来践行这些方案，实现成果
这五个步骤是一个循环，就像人生的进步一样，往往都是循环往上的，而不是直线往上的，如下图：
用达里欧的话说，能持续不断地按这五个步骤来行动，人生几乎是一定能成功的，只是成功的大小，早晚不同而已。
回到投资这件事，对于普通投资者说，当你开始做投资这件事，就需要制定一个小目标（一开始还是小目标比较合适），但是这个目标不应该是收益率，比如 3年翻一番，而更合适的是波动率或者最大回撤这些风险指标，因为收益率是无法控制的，尤其是短期的，风险指标反而好控制些。
然后就是找问题，诊断问题，找到方案了。对于普通投资者来说，每个人的问题不同，因为每个人的投资经历和经验不同，所以诊断问题也需要做出不同的努力，有些一开始就在正道上，那努力的方向就是坚持正道；有些经历了很多的歪道，那努力的方向就是回到正道。
对于普通投资者来说，适应大多数人的最合适的方案是什么呢？那就是多元化资产配置、低成本指数基金组合了。这一点上颇有些殊途同归、天下归一的味道。
最后就是坚定地践行这套方案了，谁能长期坚持，谁定能品尝到时间的复利效应，越长越夸张，越长越能达到那个在纸上计算出来的理论数据。
2.做到头脑极度开放
用达利欧的话说，这一点是全书中最重要的一个原则，相信这句话达利欧不是随便说说的，而是在纵览 21条原则之后得出的。
这一点也更像是心理学的内容，适用于每个人日常生活中遇到的任何问题。
但也是反人性的，因为这需要克服人类大脑固有的一些障碍，所以如果不加以训练，很多人是做不到的，即使训练了，很多人也还是做不好；所以需要持久的磨练，才可能达到真正的运用自如。
简而言之，做到头脑极度开放，不仅需要理解内心中两个自我的争斗，而且需要理解自己与他人之间的争斗，并且在理解的基础上逐步做到掌控，以使得自己每次能做出最佳的决策。
头脑极度开放，可以分成两层反义词来理解，一是开放对应的就是封闭（头脑封闭的人和头脑开放的人对外同一问题的处理方法是截然不同的，如下表所示），二是极度对应的就是有限；所以不能封闭，不能有限开放。
回到投资这件事，对于普通投资者来说，最重要的其实就是独立思考而又保持思想开放、兼容并蓄而又保持怀疑精神、只为最佳答案而不排斥各种分歧。
3.学习如何有效决策
无论是第一条原则，用五步流程实现你的人生愿望，还是第二条原则，做到头脑极度开放，其实都是为这条服务的，因为凡事最终都需要落到做出明确的决策，无论事情是大是小，是简单还是复杂，做出决策后才能付诸行动。
所以，有效决策就至关重要，无效决策必然达不到好的结果。而要想做出有效的决策，依然是反人性的，因为需要时刻控制好自己的情绪，尤其要避免有害的情绪。并且可以按照一个两步流程（先了解后决定）来操作。
了解不必多说，多讲讲这个如何做出好的决定，尤其是好的决策的逻辑链条是如何的，如下图所示：
正如图所示，如果不加以控制，普通人是很难按照“一个符合逻辑并分析细节的有效序列”来作决策的，大多数人都会范如下的两种错误：随机的、脱轨的、直线下跌的、毫无成果的……，这些都是陷阱，确往往是人之常情。
回到投资这件事，对于普通投资者来说，要做的决策归根结底也就是那么几个：买卖什么？什么时候买卖？怎么买卖？（之前也分析过，可见：网页链接）
当然，每个决策又都可以分为 ABCDEFG这些步骤，每个步骤也可以分为 12345这些细节。所以，每个决策要想做好就需要有逻辑的把每个步骤、每个细节做好。
4.比做什么事更重要的事找对做事的人
5.要用对人，因为用人不当的代价高昂
这两个原则都比较直白，并且达利欧说的都是自己作为公司领导时如何用人的问题，所以不太直接适用于我们普通投资者做投资。
在这里想做一点引申，可能不是很恰当，却也是我们投资时真实会遇到的问题，就是你怎么选自己的投资顾问，或者怎么选自己基金组合的主理人，或者怎么选自己基金的基金经理。
简而言之，你还是在选择人，因为你是出资人，所以也可以把这些人理解为你在如何用正确的人。夸张一点，人选对了，投资就成功了大部分。
投资顾问在国内还不太常见，尤其是独立的第三方投资顾问，但今年支付宝的“帮你投”一下子让大众深切地感受到了什么叫独立第三方投资顾问，虽然时间还不长，个人也尝试了一把，只需要你确定一件事，投资多少钱，其他所有事情“帮你投”都帮你做了。而且它解决了一个根本上的利益冲突，只向买方收费，就保证了自己能站在买方利益最大化的立场。
至于基金组合的主理人，基金的基金经理，大家会更加熟悉，主理人这些年越来越受欢迎，尤其是那些运营自身组合的知名投资大V；基金经理更是大家熟知的存在，但在国内似乎这两方还存在明显的利益冲突，因为他们中的大多数主要以从卖方获得报酬为主，而无法完全站在买方利益最大化的立场。
但这显然不只是中国的问题，在美国的基金公司的基金经理、基金组合的主理人也大部分存在这个问题，除了大家熟知的先锋领航 Vanguard，也真的找不出第二家了。所以，这看起来也是一个投资界的根本性难题。
6.像操作一部机器那样进行管理以实现目标
7.运用工具和行为准则指导工作
这两条原则同样也是达利欧管理公司所用的，是站在公司高层来思考如何能更好地管理好公司的角度。
在这里，我们同样做些引申，回到投资这件事，可以视为具体的操作方法，即如何保证能更完美地执行好既定的决策。
对于普通投资者来说，其实就是要控制自己的情绪，像机器一样的不带情感做操作，长期来看反而能取得更好的投资结果。如果觉得自己控制不好，还不如花点钱交给专业的第三方（就像帮你投），因为他们是真的会用机器来做决策的。
至于工具和行为准则，其实可以很多，也可以很少，关键在于自己哪些用的好，哪些适合自己，最终还是要以结果为导向，不能为了用而用，反而是秉持少而精的原则更好。
最后用一句话来做总结，对于普通投资者来说，投资应该是这样一件事，花费尽量少的时间和精力，获得市场平均的收益，充分享受时间的复利效应，给自己更多的时间做自己真正感兴趣的事情，或者就是悠闲地浪费掉。