6月23日，上证指数小幅收涨0.17%，站上2970；中证国防指数上涨0.40%，也是小幅碎步上行。先点评下今天涨幅靠前的个股：
除中航飞机之外，其余都是机构关注度比较高的个股；
应流股份涨停，可以参阅《国防军工收盘点评：发动机赛道之应流股份》，前期有去调研的，之后可能有资金在持续跟进了；
中航高科涨幅超5%，光威复材涨幅超4%，关于碳纤维产业一些讨论可以参阅《国防军工收盘点评：碳纤维产业链股票比较》。需要稍微补充说明下，前期的调整有降价的传闻，但预计落地会比较慢，对今年不会有什么影响，所以可能机构有买回来了。
导弹在军迷圈内关注度很高，但在投资圈在关注度一直不高，主要是因为保密性要求比较高，而且核心资产基本都不在上市公司体内，所以可研究下不强。
但近期卖方分析密集了推荐了导弹行业的机会，有可能跟近期边境的地缘事件有关，看媒体的报道：
据俄罗斯卫星网6月23日报道，日前印度国防部长拉杰纳特-辛格访问莫斯科，对俄罗斯进行为期三天的访问，期间还将参加6月24日举行的胜利日阅兵式，据印度国防部消息人士透露，辛格此行肩负着重要任务，准备对俄罗斯展开游说，希望俄方能“全速”交付大批先进武器，包括新增购的33架四代机和S-400远程防空导弹。
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今天先简单梳理下逻辑及产业链，后面有机会再出一篇深度的专题。
1. 投资逻辑
多重背景决定导弹领域呈现爆发式增长：
1）迭代周期：十三五平台装备上量快，需要大量与先进平台相匹配的导弹装备，形成实质战斗力。十三五导弹领域处于迭代周期，新型号定型多，十四五进入放量周期；
2）战略储备增加：导弹是现代化战争重要打击手段，使用比例大幅提升，局部紧张使用的导弹量就是指数性的消耗。例如2003年伊拉克战争，美英联军精确制导弹药使用量占总投弹量的68%，使用战斧导弹955枚、空对地2148枚、精确制导炸弹8716枚；
3）实战化训练带来的需求放量：全军继续加强练兵备战，初略估计仅实战化训练带来的导弹消耗就是以往的2倍。
4）军费开支对导弹领域的大力倾斜。
据人民网相关报道，导弹目前已经成为了现代信息化战争的主战装备，是维持战略平衡的支柱、不对称作战的主角和“撒手锏”。我们认为，导弹作为具备实战与威慑双重作战使命的武器装备，其维持战略平衡的支柱地位将会长期保持不变，具有较高的战略储备价值。
2. 产业链梳理
梳理了各家卖方的报告，大致产业链如下：
1）导弹总装：洪都航空（航空工业旗下的导弹资产）、长城军工（做弹药的，没想到还做导弹）、高德红外（有导弹业务，但感觉占比不高）、宏大爆破（主要是出口，与边境事件相关性不高）
2）导引头分系统：天箭科技（次新股，弹性比较大）、雷科防务、红相股份、亚光科技
注：天箭科技业务相关性比较确定，其余标的的相关性有待验证。
4）导弹材料：菲利华、光威复材（我们感觉业务占比不高）、楚江新材（碳纤维预制件，主要供航天领域）、应流股份（我们感觉业务相关性不高）
5）训练/研制消耗：航天发展（我们感觉有点牵强，这两天也没啥表现，市场认可度不高）