原来如此,封基老师道出本质本质。另外你以前好像提到过沪深300与标普500的对比,我特意看了一下,自沪深300指数发布十五年来,沪深300涨了4倍,标普500涨了3偣,纳指涨了4倍(都是略数),果然学霸型指数更合理一些。当然,沪深300波动远大于标普。
5月10日,我写了一篇帖子《前浪上证指数七宗罪》,历数了前浪上证指数的很多不完善的地方,没想到上交所在前几天公布了20年没修改的上证指数的修订方案:剔除ST股,次新股上市满3个月后计入指数,在上交所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板等也将纳入指数。有市场人士乐观的预言,上证指数修改规则,将开启了新一轮牛市。还有人问我是否有制度套利的空间,上证指数指数基金是否值得投资?
首先,我写这篇文章和上交所修改上证指数规则完全是巧合,作为一个小散,虽然粉丝多了点,但毕竟人微言轻,不可能推动上证指数的修改。其次,这些修改当然有助于上证指数的提升,但不会改变其本质,更多的影响只不过是心理上的,上证指数的本质还是一个综合指数。
有人会问,综合指数有什么不好?我们一说A股的指数,因为历史的原因,默认就是上证指数,如果我们一说美股,默认的指数就是道琼斯工业指数,但道指不是一个综合指数,而是一个选取了30家美国头部公司的成分股。这就好比A股美股两个学校比赛,美股学校选出了30个学霸,这就是道指,A股学校不管你是学霸还是学渣一起出战,没比就知道结果了。
为了让大家直观的了解美股的30个学霸,我列出了目前道指成分股的所有名字:耐克、卡夫、运通、波音、花旗、卡特彼勒、杜邦、迪斯尼、思科、家得宝、雪佛龙、IBM、Intel、强生、摩根大通、可口可乐、麦当劳、3M、高盛、默克、微软、辉瑞、宝洁、联合科技、沃尔玛、埃克森美孚、威瑞森电信、沃博联,个个都是如雷贯耳的公司,细分行业的龙头。
如果我们也列出30家A股的行业龙头,比如说我们选了贵州茅台、中国平安、招商银行、五粮液、恒瑞医药、美的集团、海天味业、宁德时代、迈瑞医药、格力电器、立讯精密、海螺水泥、海康威视、牧原股份、中国国旅、顺丰控股、上汽集团、药明康德、中兴通讯、爱尔眼科、伊利股份、中公教育、保利地产、三一重工、京东方A、长春高新、万华化学、东方财富、双汇发展、闻泰科技、隆基股份、芒果超媒,当然名单有马后炮嫌疑,但我们可以意淫一下,如果从2007年开始到2020年6月19日这13年半以来,上证指数年化收益率是0.77%,道指是5.57%,如果用这30只股票组成TOP30等权指数,那么年化是惊人的31.98%。
当然这里面有严重的后视镜,但不管怎么都能说明一个问题,如果在A股重选30只细分行业的TOP股票,是不会输给美股的。当然上证指数也不可能像我说的那样去做大改,但至少我们可以不看指数,自己去选择自己的TOP30。
最后回答一下网友的问题:这次上证指数编制方法的修改,没有任何套利机会,跟踪上证指数的基金,我个人觉得没有任何投资价值。
备注:文中涉及到的TOP30名单仅仅是为了说明问题,不作为任何投资参考。
原来如此,封基老师道出本质本质。另外你以前好像提到过沪深300与标普500的对比,我特意看了一下,自沪深300指数发布十五年来,沪深300涨了4倍,标普500涨了3偣,纳指涨了4倍(都是略数),果然学霸型指数更合理一些。当然,沪深300波动远大于标普。
好
上证50该算是上证里面比较优秀的公司了,可是也没强到那里去。别说它金融股占比过多,即便是来一个上证成分指数,估计也是这个结果。
不是什么文章都能发的,写文章还是要保证点质量
我写这个是想说明一个问题,中国的A股如果也像道指这样编指数,是不会输给道指的