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我的实盘分多个部分,已经公开的包括分钟级别的百万实盘、日线级别的A1和A2、低频版C1\C2\C3\C4等,也还有部分实盘策略目前没有公开。
一、百万实盘
宽基ETF百万实盘从4月27日开始,初始资金整100万,目前已实盘运行了八周,总盈利8.4万元。
本周普涨,其中上证指数涨1.64%,深成指涨3.7%,上证50涨1.45%,沪深300涨2.39%,中证500涨3.5%,创业板涨5.11%,创业板50涨5.63%。
实盘表现及分析
上周末总资金为105.6万元,本周末结算之后总资金为108.4万元,盈利2.8万元,盈利比例约2.6%,跑赢了上证指数、上证50和沪深300,大幅跑输了创业板和创业板50指数。
大幅跑输创业板的原因分析
本周创业板大涨5.11%,创业板50大涨5.63%,实盘策略本周主要也是买的创业板和创业板50,为什么实盘收益只有2.6%,只有创业板涨幅的一半呢?
先来看看每日盈亏情况。
本周一创业板涨0.58%,创业板50涨0.4%,我的实盘盈利5000多元, 基本跟上了指数涨幅。
本周二创业板涨1.84%,创业板50涨1.81%,我的实盘盈利8000多元,大幅跑输。
本周三创业板涨0.15%,创业板50跌0.05%,我的实盘亏损4000多元,大幅跑输。
本周四创业板涨0.09%,创业板50涨0.43%,我的实盘亏损1000多元,大幅跑输。
本周五创业板涨2.36%,创业板50涨2.95%,我的实盘盈利1.8万多元,跑输。
从以上每日盈亏对比可以看出,除了周一基本跟上了指数,其它四天都跑输了。分析这四天的行情走势,大致可以看出跑输的原因主要有这样几个。
1、大幅跳空高开,不能吃到全部跳空的部分。
比如本周二,实盘盈利不到指数涨幅的一半,主要原因就是创业板和创业板50在周二都是大幅跳空高开1%以上,但是全天也只涨了1.8%。周一下午大幅跳水,实盘逐步减仓之后收盘仓位只有25%。周二的跳空高开部分只有这25%的仓位吃到了,其它75%的仓位都是开盘之后追高买入的,所以周二盈利大概只有0.8%是非常正常的。隔夜仓位只有25%,其实意味着只有这部分仓位承担了跳空风险,因为跳空既有大幅高开,也有大幅低开的。
2、振荡幅度太小。
因为我这个百万实盘采用的是分钟级别的趋势跟踪策略,所以交易信号特别敏感。一般只要有小幅的下跌就会卖出,小幅的上涨就会买入。周三和周四,指数属于小幅振荡向上的走势,这样就会导致策略频繁的低卖高买,不断做倒T,增加了持有成本。振荡行情时,为了跟紧指数走势,不错过大涨,同时也能躲过大跌,付出一定的试错成本,这是趋势交易的特点。
就像我在每日一句投资心得中所说的,只有付出才会有回报,趋势交易之所以可以抓住大涨躲过大跌,是因为他付出了成本,这个成本就是试错。如果想每次都买在最低点,卖在最高点,这种想法与妄想不劳而获没什么区别。
最大回撤
到目前为止,5月13日收盘后总资金为104.6万元,是本次回撤的最高点,5月25日结算之后总资金为100.2万元,是本次回撤的最低点,最大回撤4.4万元
目前持仓
实盘策略简介:
我开发的动量轮动策略包括超高频、高频、低频等各种类型,这个公布的百万实盘由多个分钟级别的超高频策略组成。组合中的策略年均交易次数大概为100次左右,平均持仓时间都只有1-2天,遇到振荡行情时会频繁打脸,是所有策略中执行难度很大的。组合中各策略胜率大概为45%-55%,盈亏比大概为1.5-2.0,最大回撤大概为12%-20%,最大回撤持续期大概为100-500天。策略的超额收益主要来源于大幅下跌和大幅振荡行情,小幅振荡和一直小幅上涨的行情跑不过对应指数。
策略优点:
因为所有策略都是分钟级别的,所以交易信号特别敏感,几乎可以抓住所有的大涨,也可以躲过绝大部分大跌。
策略缺点:
也因为太敏感,所以在小幅震荡行情时,会连续亏损,有的策略历史连续亏损次数最长超过10次。
轮动组合:上证50、沪深300、中证500、创业板、创业板50等几个主要宽基指数对应的相关ETF。
测试历史收益:2011.1.1-2020.4.24
考虑了佣金和误差之后,近10年测试总收益超过60倍,年化收益超过50%,每年均为正收益。从历史收益可看出,2013年的创业板牛市和2015年的巨幅振荡时,策略收益都非常好,而2017年和2018年所有指数波动都较小时,策略收益较差,2017年甚至没有跑过沪深300指数。
【宜昌白云飞投资体系】
1、买什么?“指数基金+动量轮动”,买涨得最好的指数基金,永远只骑快马。
2、怎么买?“趋势跟踪”,跟随价格,涨了就买,跌了就卖,打得赢就打,打不赢就跑。
3、如何执行?“量化交易+机械执行”,把投资策略固化成数学模型,用模型代替人为的主观判断,然后严格按模型给出的信号机械执行。
4、如何进行资金管理?“适当分散”,通过多品种多周期的分散让资金有序进出。
如果市场环境和基本逻辑不发生大的变化,这个百万实盘就是一个胜率为50%左右,盈亏比为1.5-2.0的概率游戏,只要坚持的时间足够长,大概率可以实现不错的收益。计划这个百万实盘至少公开运行一个完整的牛熊周期,让我们一起来看看最终效果如何。
二、日线级别的A1和A2
A1就是我每天中午在公众号发实盘交易记录的那个策略,A2和A1唯一的区别就是判断时间点不一样,A1是中午判断下午交易,A2是下午判断下午交易。这两个策都是属于动量轮动策略,在沪深300、中证500和创业板这三个宽基指数中买入近13日涨幅最大并站上13日均线的那个,如果跌破13日均线或涨幅不是第一了就卖出,策略非常简单,长期收益也不错,自2014年以来年化收益达31%。
因为是日级级别的策略,所以比百万实盘的分钟级别策略交易频率要低很多。A1和A2都是6月9日买入的创业板,目前一直持有未动,吃到了本周创业板的所有涨幅,目前A1和A2盈利都已超过6%。
A1/A2目前持仓情况:
A1历史收益:
A2历史收益:
三、低频系列
已经公布的低频系列包括C1/C2/C3/C4这四个策略,都是属于动量轮动策略,轮动标的也都是沪深300、中证500、创业板等常见的几个宽基指数。这四个策略的共同特点就是交易频率都非常低,C1/C2/C3历史年均交易6次,C4年均交易11次。虽然交易频率极低,但是收益非常不错,C2和C3年化收益超过40%,C1和C4的年化收益也都超过30%。
目前这四个策略都是持仓状态,其中C1和C3都是6月11日进场的,C1持有创业板,目前盈利5.6%,C3持有创业板50,目前盈利6.4%。C2本周五买进创业板50,C4将会下周一开盘后买进创业板50。
如果要说今年哪个宽基指数最猛,一定是创业板和创业板50了,其中创业板今年以来上涨28%,创业板50今年以来上涨35%。估计绝大部分投资者收益都跑不过这两个指数,但是低频系列中的C3今年以来的收益却高达38%,远远跑赢了创业板和创业板50。这个策略是每天收盘之后才判断,如果需要交易,只需在下一交易收盘之前完成就可以了,也就是交易信号发出后,有一整天时间来完成交易。买入后最少持有7天,既可以选择在场内买ETF,也可以选择在场外申购ETF联接基金,非常方便。
低频系列目前持仓情况:
C1历史收益:
C2历史收益:
C3历史收益:
C4历史收益:
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