昨天与球友留言讨论的时候，提到一个问题。我们同各位球友一样，都不否认国防军工的长期投资价值，这点是共同讨论的基础。但问题是，国防军工的价值可以通过什么样的方式来实现？比如通过良好的业绩，也可以通过资产注入的兑现。那么像昨天边境事件能否带来国防军工内在价值的提升，还是说仅仅只是在股价上有所表现？
针对上述问题，今天中午我们发起了一个讨论，可以参阅《【国防军工】事件驱动能否提升行业内在价值？》，感兴趣的球友欢迎积极参与，球友的讨论也都很精彩，也给了我们很多启发。同时也感谢之前向我们提问题的两位球友，让我们有了少量可以悬赏的资金...
6月17日，上证指数小幅上涨0.14%，北上资金流出了27亿元。受边境事件的催化，中证国防指数上涨1.50%，小幅跑赢主流军工指数。球友最关注的肯定还是事件催化之后，后续的走势及风险。简单的谈下我们的看法，供各位球友参考：
1）复盘了119只跟踪的军工股票池，分化及其严重，涨得好的基本上聚焦于兵装领域，三个涨停的票，内蒙一机、长城军工和新余国科均属于兵装子行业，前期热门股中兵红箭上涨4.94%，盘中最高涨幅9.78%；
2）航空主机厂有一定的带动，平均涨幅在2%-3%之间；自主可控、空天互联等信息化子行业表现较弱；
3）成交量的角度，中证国防指数整体没怎么放量，成交金额基本与6月12日持平，仅兵装子行业有所放量；
4）因为没有行业层面的亢奋，那么也就没有行业层面的风险；
5）明天可重点关注兵装板块的表现，可重点关注上面提到的4个股票，如果仍有进一步上攻 （说明可能有资金迁移），那么对行业整体可以适度乐观些；如果直接回调，那基本就跟之前的地缘事件一样，一日游的行情。
最后再来谈下中证国防指数成分股的调整思路，具体指数编制思路可参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》。先看下调整的情况：调出了海特高新，同时调入了航天彩虹和中航电测，调整之后成分股数量30只。
1）调出海特高新：主要是2月份那波太妖了，跟着半导体板块炒概念，事后一季报披露的情况来看，有几个牛散进来了，这种股东结构不是我们喜欢的类型（我们偏好那种大家都长期持有的）；
2）调入航天彩虹：我们在5月13日的收评中提过长逻辑，可参阅《国防军工收盘点评：无人机的赛道值得重视》。无人化肯定是长期的趋势，而且在某些精准打击方面会发挥重要的作用，年初美国利用无人机刺杀中东国家领导人即是很好的案例。
从事件驱动的角度，后续类似的无人机事件还会经常有，可能会反复催化股价表现；
基本面的角度，公司今年会考虑再融资，近期董秘交流也比较积极，显示出对股价的诉求（这个理由不是最核心，因为我们一般是以2-3年的窗口来评估）；
当然，我们也充分认识到公司膜业务这块的问题。这个就不能要求太苛刻了，哪家公司能没有电问题呢，尤其是军工类的企业。长期来看，等无人机这块业务起来了，膜这块大概率是要被剥离出去的，这个应该是可预期的。
3）调入中航电测：客观的说，这票没觉得有特别大的想象空间，但基本面比较扎实，后续股权激励也会落地，感觉属于小而美的军工白马股。
最后，再贴下市场主流军工指数的成分股调整情况：
中证军工指数最新成分股调整情况：
军工龙头指数最新成分股调整情况：
风险提示：抄指数基金的作业是有巨大的风险，投资还需独立决策！