中印干起来了，军工基金却没啥表现

昨天说：“印度那边闹腾，外媒报道说三哥那边有三人丧生。这几天军工板块可能有短暂的机会，各位可以关注军工ETF和军工龙头ETF。但是军工只能短线炒，不适合长期投资。万一炒错了，干净认怂出来。”

今天，更多的结果出来了：印度那边3个直接丧生；17个因为救治能力和方案，冻了一晚上，卒；另外，还有4个危重，数十个失踪。我方5人轻伤，全部送后方救治。

我看国内大多数人没怎么关注这事，到时印度那边民众情绪却很激动。这个有点像中美关系，两边闹矛盾，我们这边很激动，太平洋对岸的民众没几人关心...实力使然。

现在，印度那边的反华情绪可能起来，小米等手机公司的业务可能受影响。

今天，军工ETF和军工龙头ETF高开了一下，然后全天就没有机会了。

这是今天军工龙头ETF（512710）的全天走势。

这是军工ETF（512660）的全天走势。

军工板块真的只适合短线玩一玩。给你们看看军工指数（指数代码：399959）的长期走势就知道，真的没什么长期投资价值。2015年前后，军工指数涨过一波，现在又基本跌回去了。军工指数十年没怎么涨，指数估值却还维持高位，这个指数市盈率居然还有48倍呢。

过去几年，笔者经常听到有研究员或者基金经理出来讲话，说军工板块核心标的或迎来战略配置期。看好理由无非需求景气、企业改革加速，同样的逻辑三年前也适用，但是军工板块表现就有没有大起色。所以，每当看到这样的报告，笔者都微微一笑。

其实军工板块没有大机会，原因很简单：

1、全球都没有军工板块的大牛股，你说科技股、消费股、医药股中的大牛股一大堆，但军工股中的大牛股，我还真的没想到。

2、大国间打仗是不可能的，大家都有核，谁怕谁啊。

3、我国真正好的军工资产不会放到上市公司里面的。

所以，军工主题基金偶尔搞搞波动可以，没啥长期投资价值。

哦，17年新发的某军工改革基金，到现在还没回本呢？如果你投消费主题、医药主题、科技主题的基金，净值早就新高了。

嗯，军工主题基金真不是好赛道。

或许你会问哪些行业是好赛道，其实很简单，看各个行业的净利率、毛利率和roe就可以了。基本上，食品饮料、医药、建材、家电都属于比较好的赛道。

1、国泰生物医药ETF成为首只近半年收益率超50％的ETF产品。但是现在生物医药股出现加速泡沫化的形态，市场交易拥挤度偏高了，这个要谨慎些。但是生物医药的趋势什么时候会逆转，我也不知道

2、美国货币宽松的结果可以就是美元不断贬值，现在又美国经济学专家预计美元兑其他主要货币汇率将下跌35％。水放多了，对美元的信用是个巨大的消耗。