国内的银行大部分走的还是半市场化那个套路，顶层行政化，基层市场化。好处是对接宏观调控能力强，缺点创新和产品开发能力弱。之前的那些年景气除了直接受益于宏观经济以外，还因为内部阶层流动性强。上世纪90年代那波变革之后多了很多中层和基础的领导岗位空缺，所以90年代甚至世纪初那些年进入银行的员工都有很大的机会。后来股份制银行、商业银行的大发展、大扩张又为很多人才提供了上升的岗位。每个人都有希望，每个人都会努力干，整体处在欣欣向荣的状态。对于从业人员来说，有盼头是最重要的事。从行业周期的角度，这个时期是鸡犬升天的时代。
市场化的红利过后，行政化的短板就开始出现了。2010年以后开始，大部分大型银行的岗位流动性极具减少，甚至有固化的迹象。小的城商行因为体质的原因，反而不仅从机制上还从人才吸引上有着很强的竞争力。但它们最大的短板在于路子太野。银行的本质是经营风险，路子太野很容易把自己绕进去。如果能从机制上和组织上处理好这个矛盾，这个银行就拥有了强大可持续的竞争力。这个时期，这个阶段是分化的阶段，会有结构性的机会。
这几年乃至以后，机制的短板已经极大限制了银行的竞争力。人才阶层固化是最大的问题。一旦扩张停止，即使最优秀的城商行也很难提供不错的上升通道。同时竞争的加剧，会导致这个行业变成不太好投资的行业。顶层架构的无法突破，导致大家都在基层市场化这块发力，对基层的KPI越来越严格，任务越来越重。也激发很多聪明的业务人士做了很多努力，比如“上有zhengce，下有对策”，比如这次传说中的1.5万亿，很有可能会利用同业授信的方式化解一部分。但这些都是小聪明而不是大智慧，只是中层和基层的挣扎而已，没什么前途，改变不了根本矛盾。本质上还是那个样子。
最后，现在国内银行相对于国外银行的优点，大部分几乎都依托于六个字——服务好、时效强，这个本质上来自两部分，一个是国内所有服务业相对国外服务业的优点，一个是前面说的基层市场化的挣扎的具现。不信你看看真正的创新，到现在也还是没有的。相比之下，互联网行业争气太多了。
如果要从投资角度去看，如果有能解决核心矛盾的银行就值得珍惜。但同时也要明白，这个行业从行业周期角度看不会有特别大的机会了，稳稳地幸福的机会可能还能找到。以上，全当闲聊，不能展开太多，也做不得数。