2020-06-11 22:54
有点拟合了,14年以前的不是这样的净值曲线。
14年以前黄金波动很大的,而且走熊过。
表现不错,回撤比纯债小不少,但仍然比较大。
(二)加上黄金,并且黄金与股票等权,年化收益下降至10.8%,最大回撤也回落至10.6%到可接受范围。
黄金不能带来收益率增长,但是平抑波动的好工具。
(三)把沪深300ETF换成场外增强的指数基金:兴全沪深300指数(LOF)A(163407.OF)
(四)黄金与股票等权,替换成黄金占比权益类的三分之一,就是黄金的比重有所下降。
收益率回到13.5%,最大回撤控制在12.5%
(五)这时候风险平价模型派上用场,股票与黄金,用60天的风险平价。
其他条件不变,收益率提升到14.4%,且最大回撤下降至8.6%。
明天要开始“择时”了,即在股票里,选择趋势动量强的指数买进,在这个基本上进行风险平价。
总结:
一、大类资产配置对于风险控制有良好效果;
二、黄金不能带来收益增长,却能很好的平抑波动;
三、权益类内部使用“风险平价”交易良好。
四、我们的投资框架最新优化效果:年化14.4%,最大回撤下降至8.6%。
(明天继续)。
(公众号: 七年实现财富自由(ailabx),用数字说基金,用基金做投资组合,践行财富自由之路)