NO.65 宝通转债（370031）-2020年6月5日-积极申购
素描来自于饕餮海的朋友
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.05签（每22户中1）；
2. 目前预测价格为115—117元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$宝通科技(SZ300031)$：中国移动网络游戏的海外发行和运营。
存在风险：
1.游戏海外发行风险；
2. 商誉减值风险。
四、转债情况
总体印象：行业较好，质地尚可。
控股股东认购情况：质押股票用于可转债认购。
转股价：20.80元，目前股价21.01元，转股价值101.01元。
每股可配售售1.2983元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA-
2. 票面利率：续存期6年，本息合计121.30元，票息较高。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
4. 行业对标：游族网络。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：5亿元
原股东占比：65%；
网上申购占比：35%（1.75亿元）；
网上申购户数：390万户；
网上单账户中签：0.05签
6. 定价分析
转股价值101.01元，给予14—16%的溢价，目前估值115—117元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购