NO.66 飞鹿转债（370665）-2020年6月5日-积极申购
素描来自于饕餮海的朋友
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.02签（每63户中1）；
2. 目前预测价格为112—114元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$飞鹿股份(SZ300665)$：防腐涂料、防水涂料等高新材料的研发、生产、销售、涂装施工及涂料涂装一体化业务。
存在风险：
1.应收账款及存货规模大；
2. 期间费用增长过快。
四、转债情况
总体印象：质地差。
控股股东认购情况：质押股票用于可转债认购。
转股价：9.90元，目前股价10.02元，转股价值101.21元。
每股可配售售 1.4612元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：A+
2. 票面利率：续存期6年，本息合计127.30元，票息高。
3. 转股价下修条件宽松：15/30,90%
4. 行业对标：东方雨虹。
5. 申购测算
发行规模：1.77亿元
原股东占比：65%；
网上申购占比：35%（0.62亿元）；
网上申购户数：390万户；
网上单账户中签：0.02签
6. 定价分析
转股价值101.21元，给予11—13%的溢价，目前估值112—114元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购