我买股票的逻辑和方法
今天在论坛里看到我关注的一位大V写的一句话“开口谈估值的,开口市盈率的请主动取消关注”我想都没想,第一时间拉黑这位我不知道什么时候关注的大V.他说这句话的意思就是你买商场买东西先不要问这东西值多少钱?你如果一开始就问这东西值好多钱就已经输了,你应该关注这东西未来值好多钱。换成另一种说法就是,你投资一家企业,先不要问这企业现在能赚多少钱?你应该充分想象这企业未来10年20年能赚多少钱?你如果一开口就谈这企业现在应该值多少钱。按现在的年利润多少年能回本?如果你首先就关心这个问题,那你还是外行,不懂做生意。我举的这两个例子就是这位大V的观点。
我再说说我的选股票,买股票的观点,最先我看一只股票值不值的买和研究的一条就是先看便宜不便宜。这个可以看pe .pb.总市值等,基本上我的第一步就排除了90%的股票,然后再看这只股票往下还能跌多少?因为一般低估便宜的股票都是大众不看好的,都是处于下跌周期,一般只要你买了,都可能续继下跌,我一般看股息多少和roe大约算一下回报概率,再跟理财产品和国债收益比较一下,如果收益连国债和理财都比不上,那基本可以不用往下看了,第三点就看这只股票是不是周期股?为什么大家给他这么便宜的估值?大家对他的预期是正确的还是错误的?这两点就比较考验投资者的商业经验和分析能力了。当确认是大众的错误预期产生的企业股价低估值,那买股票的机会就出现了,这时候再观察一下企业的管理层有没有前科,有没有做过对股东不诚信和不利的事,这一点我是有教训的,再低估的企业。如果企业管理层对股东不诚信,我会毫不迟疑地pass掉这家企业。跟一个不诚信的管理层打交道。你百分百会得不到好的结果,
想想看,当满足上面的条件还剩下多少只股票,所以我一般都是集中投资,还超级集中。因为满足上面条件的股票太少太少,如果有的话,也可能在我的能力圈之外,也不是我的菜。
所以现在我买股票先看能亏多少?风险多大?再考虑其它的,我相信这点也符合巴菲特说的两点。先要保住本金,在一定的安全边际下再来谈投资,在我的投资逻辑中,安全边际占第一位,自然而然我会错过一些成长股,和科技股的机会,因为这些股票就是估值一直高,业绩一直涨,估值继续高,从来不会给你低价机会,其实,我认为这一点都只会是暂时,中国股票历史太短暂了,所以现在的人都认为“医药和消费会一直高估值下去,从来不会便宜。我是不相信这点的,可能5年10年,这些高高在上的股票就会回归人间,人们的喜好是多变的。一年一个热点。轮换得很快,
股市的交易方法和策略多种多样,我的方法只是其中一种,我的唯 一目标就是活的久,活的长,所以我胆小,我的座右名是“我只跨0.5米的栏杆”只有看第一眼就认为是极度便宜的股票才能值的我去投资。
2020.5.28