超高频百万实盘从4月27日开始，初始资金整100万，目前已实盘运行了三周。
本周整体属于振荡行情，各指数有涨有跌，但是涨跌幅度都不太大。其中上证指数跌0.93%，深成指跌0.33%，上证50跌得比较多，跌1.86%，沪深300跌1.28%，中证500没涨没跌，与上周收盘基本持平，创业板跌0.04%，创业板50微涨0.28%。
实盘绝对收益
本周这种小幅振荡行情是属于高频动量策略不适合的类型，有可能会频繁低卖高买，反复左右打脸，在这种情况下整体能够保持不亏或小亏就是胜利。
本周策略表现还不错，周一创业板下跌超过1%，但是因为策略反应灵敏卖出比较快，损失比较小。接下来周二和周三的上涨中，总收益不断创新高，在周三创下了104.6万的高点。然后周四和周五的行情很烦人，每天都在上午收盘前拉一波，刚把我忽悠进场就开始下跌，所以这两天总资金有一定回撤，但是因为仓位控制的比较好，回撤幅度并不大。本周最终总资金为103.6万，与周三的最高点相比回撤1万，与上周末的总资金103.7万相比，仅亏损1000元，亏损比例非常小，大幅跑赢上证指数、深成指、上证50和沪深300，略跑输中证500和创业板。
实盘目前持仓
具体包括：持有159915市值52.5万，持有159977市值12.3万，持有159949市值25.7万。
实盘策略简介：
我开发的动量轮动策略包括超高频、高频、低频等各种类型，这个公布的百万实盘由多个分钟级别的超高频策略组成。组合中的策略年均交易次数大概为100次左右，平均持仓时间都只有1-2天，遇到振荡行情时会频繁打脸，是所有策略中执行难度很大的。组合中各策略胜率大概为45%-55%，盈亏比大概为1.5-2.0，最大回撤大概为12%-20%，最大回撤持续期大概为100-500天。策略的超额收益主要来源于大幅下跌和大幅振荡行情，小幅振荡和一直小幅上涨的行情跑不过指数。
策略优点：
因为所有策略都是分钟级别的，所以交易信号特别敏感，几乎可以抓住所有的大涨，也可以躲过绝大部分大跌。
策略缺点：
也因为太敏感，所以在小幅震荡行情时，会连续亏损，有的策略历史连续亏损次数最长超过10次。
轮动组合：上证50、沪深300、中证500、创业板、创业板50等几个主要宽基指数对应的相关ETF。
测试历史收益：2011.1.1-2020.4.24
以上收益已考虑了佣金和误差，近10年测试总收益超过60倍，年化收益超过50%，每年均为正收益。从历史收益可看出，2013年的创业板牛市和2015年的巨幅振荡时，策略收益都非常好，而2017年和2018年所有指数波动都较小时，策略收益较差，2017年甚至没有跑过沪深300指数。
【宜昌白云飞投资体系】
1、买什么？“指数基金+动量轮动”，买涨得最好的指数基金，永远只骑快马。
2、怎么买？“趋势跟踪”，跟随价格，涨了就买，跌了就卖，打得赢就打，打不赢就跑。
3、如何执行？“量化交易+机械执行”，把投资策略固化成数学模型，用模型代替人为的主观判断，然后严格按模型给出的信号机械执行。
4、如何进行资金管理？“适当分散”，通过多品种多周期的分散让资金有序进出。
如果市场环境和基本逻辑不发生大的变化，这个百万实盘就是一个胜率为50%左右，盈亏比为1.5-2.0的概率游戏，只要坚持的时间足够长，大概率可以实现不错的收益。计划这个百万实盘至少公开运行一个完整的牛熊周期，让我们一起来看看最终效果如何。
【公众号：云飞量化】专注于用客观量化的方式研究指数基金投资。