投资体系中不可或缺的部分：网格交易

原创 zc20060217 集思录

一、网格交易背景：
总的交易体系是存量资金资产配置，增量资金定投。总资金里，大仓位做长线，小仓位（25%以下）做网格，期权、套利、打新顺带做做。

二、网格交易理由：
1、在整个体系中用于应对震荡行情，避免反复坐电梯；
2、让长线大仓位拿得更稳，跌的时候不怕、甚至更期待跌到档位让网格买入一格，涨的时候网格卖完了也还有长线大部队保证收益；
3、不交易不舒服司机，解决手痒，网格策略比自己看盘做短线收益更好更省心；

三、网格交易框架：
1、品种选择。只做指基，选波动大、相关性低、长期持有价值低的品种；
2、参数设计。为每个品种制定交易参数，开启位置、网格间距、网格格数、每格金额、品种个数。

开启位置。根据指数估值设置，低估位置开始建仓。

网格间距，设置大中小网，如每格小网5%，中网12%，大网25%。
网格格数，结合开启位置和风险偏好制定，如历史最低估值位置作为最后一网、风偏高的把位置向上移、反之向下，一般的小网我5格。
每格金额。网格总仓位 / 网格品种个数 = 单个品种总金额，再结合网格格数确定每格金额。

3、做表试算。在EXCEL里做具体交易计划，可以看到跌到什么位置自己对应多少仓位，同时结合长线仓位看总仓位是否合适，重点是资金一定要扛得住，否则到时候心态会扛不住，冗余设计永远有必要。

4、运行及调整。自动运行，每日收盘看一下是否有成交，实操中觉得品种、参数等不合适的就调整，不断改进策略。

四、自己做的品种
1、银行。5%每格，代替大盘股，波动小了点，网收完以后考虑换。
2、券商。A股中券商是一定要的，波大，早期做过2%每格，优点是很容易成交，小波动也能收割一下，后来发现太浪费资金，一个大浪打过来发现自己手上全是钱踏空了。现最小的是5%每格，兼顾资金效率和成交效率。
3、基建。8%每格，估值低、看好这个方向，算对长线仓位的补充。
4、中证500，5%每格，代表中盘股。
5、恒生。5%每格，代表港股。
6、日经。5%每格，与A股相关性低，成熟市场之一。
7、油气。最先用华宝油气做的，后来换石油基金原油类基金，再后来原油类基金移仓损耗太大清仓了。穿网的品种，血亏，两个原因，一是开启位置先建了半仓（后来都改成开启位置只买一格），二是仓位给高了导致心态不好，三是5%每格在暴跌之下不堪一击。给我深刻教训的品种https://www.jisilu.cn/question/357928。

五、一些体会
1、早先是按股数卖出，盈利全部变现，现在按金额卖出，盈利全部以股份的形式留存，跟长线的策略再卖，目的是让利润多一点。
2、金字塔买入，越往下买入金额可以越多，如每向下一格资金加6%。
3、边做边改进吧，希望教训真的能成为教训，为完善整个投资体系出点力。

zzzzv

反对网格不是说要做趋势。理论上，只有真正比其他人更了解标的内在价值，才能获取正期望。不管网格还是趋势，都是建立在对标的完全不了解的情况下的。但在标的内在价值发生剧烈变化的时候，网格完全成了最了解内在价值的人（比如内幕交易）的对手盘，这种情况下越跌越买会永久淘汰出市场，于此相比平时的蝇头小利简直忽略不计。而趋势交易避开了最强的对手盘，虽然依然很难获得正期望，但也不会负到哪去。

bismackzhang

网格是一种非常不好的交易方法。（除了转债，即使转债上应用也只能算是普通的交易方法）
国内市场趋势性极强，几乎任何波段性交易策略都不如趋势性交易策略。
网格需要主观确定网格间距，以经验判断的网格间距无法应对下一次，要么买不够要么买过多。
空间网格在左侧抄底方面不如时间网格（定投），起码能掌握一个时间段投入多少。
越跌越买难免要打融资的主意，最终满仓满融成仁。
网格最不好的一点，是发现不好的时候已经晚了，赔进去了钱和岁月。

sfan

网格的核心价值在于一是低买高卖，二是一定程度的量化，三是绝不止损。其他的需要充分思考了，单纯的简单网格收益率不会太高。可以考虑网格+底仓+再平衡的综合策略，选择一些绩优股不死鸟和etf来做网格，相当于建了一个不错的提款机。

甘泉量化

网格交易需要选择波动性大，有底，且在概率上占优势(比如折价)的品种。最好在中线或长线建仓区域做，这样可以和中线或长线有效结合。

yf0806

网格好品种：

1，可转债，多个双低可转债
2，长期向上的指数：消费，创新药，科技（纳斯达克）。如果担心网不到筹码，设计网格时设置买入间隔<卖出间隔

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