前段时间我写的ETF常见问题汇总这个系列的文章，讲过了什么是ETF以及ETF的优点等。ETF的优点有很多，比如跟踪指数公平而且效果好，交易方便而且费用非常低，品种丰富选择面广而且选择更简单等等，感兴趣的可以参看我前面的ETF常见问题汇总系列一至七。
今天我们从概率角度来看看，买ETF和买股票哪个赚钱的概率更高。
今年以来，在所有常见宽基指数中，创业板指数是涨得最好的。截止5月8日，创业板指数上涨18.19%，跟踪创业板指数的相关ETF涨幅也都在18%左右，比如159915涨18.21%，159952涨17.98%，159977涨17.93%，159948涨18.78%等。跟踪创业板指数的ETF有10多个，如果年初随便买一个今年都可以赚18%左右。
如果我们在年初随便买一支创业板股票，到现在收益如何呢？
创业板股票一共有800多支，今年以来涨幅最大的玉禾田涨285%，涨幅超过18%的一共有222支，占比近25%。跌幅最大的神雾环保跌48%，今年收益为负的有407支，占比中超过50%。也就是如果年初随便买一支创业板股票，收益为正的概率不超过50%，收益超过买创业板ETF的概率只有25%，而有50%的概率还是亏损。
可能有人说创业板指数的成份股一共只有100支，如果用所有创业板股票和创业板指数来比较有点不公平，那么我们来看看创业板成份股今年以来的涨跌情况。
今年以来，创业板成份股涨幅最大的是捷佳伟创，涨84%，涨幅超过18%的一共有51支，第51名是爱尔眼科，涨19%。跌幅最大的是寒锐钴业，跌33%，一共有29支的收益为负。也就是如果年初在创业板成份股这100支中随便买一支，只有一半的概率收益超过买创业板ETF，而有29%的概率收益为负。
今年以来，行业和主题ETF涨得最好的是半导体50ETF，涨幅达34%，如果年初我们从半导体50成份股中随便买一支，收益如何呢？答案是涨幅超过34%的只有19支股票，只有38%的概率收益超过半导体50ETF。还有11支股票的涨幅为负，也就是有22%的概率收益为负。
如果我们把范围扩大到所有A股，然后与沪深300指数比较结果会如何呢？沪深300今年以来跌2%，现在所有A股一共有3800多支，其中今年涨幅大于沪深300的有1600多支，占比约40%左右。可见，年初在所有A股中随便买一支，收益超过沪深300指数的概率只有40%。
如果从沪深300成份股中随便买一支，效果会不会好一点呢？答案是，沪深300成份股今年以来涨幅超过沪深300指数的只有100支，刚好是三分之一。也就是说，年初从沪深300成份股中随便买一支，有三分之二的概率收益跑不过沪深300指数。
通过以上的统计可以看出，不管是行业指数还是宽基指数，都只有少部分股票可以跑赢相应的指数，而大部分股票是跑不过指数的。这个规律并不只是今年是这样的，以前一直都是这样的，就像经常在网上看到，很多人说自己的收入达不到平均水平，因为自己被平均了。
所以对于绝大多部分不具备专业分析能力的散户投资者，买股票还真不如买跟踪指数的相应ETF。喜欢创业板就买跟踪创业板指数的ETF，看好半导体就买跟踪半导体指数的ETF，因为从概率上来看，买ETF比买股票赚钱的难度更小，更容易赚钱。
【公众号：云飞量化】专注于用客观量化的方式研究指数基金投资。
#雪球ETF粉丝节# $创业板指(SZ399006)$ $半导体50ETF(SH512760)$ $沪深300(SH000300)$