4个月亏损8600万，首家新设外资控股券商年报出炉！招兵买马仍在持续，2020将有哪些大动作？

原创云中隼券商中国

在金融业对外开放不断提速之际，“狼来了”的风声一直未停。

近期，外资控股券商的队伍不断壮大，目前已有7家外资控股券商“就位”，其中野村东方国际证券和摩根大通证券（中国）均为2019年新获批，这也让目前中证协的证券公司会员数量增至133家。

不过，在外资开放之前，国内合资券商大多业绩表现平平，甚至多有亏损。这一情况对于刚刚开业不久的摩根大通证券（中国）来说同样存在。近期，摩根大通证券（中国）披露的2019年财务报告显示，2019年8月22日至年底，该公司共实现营业收入247.12万元，净亏润则高达8589.89万元。

在业绩之外，摩根大通证券（中国）的年度财务报告更多地展现出其在2020年展业的野心。在投行业务、证券业务、研究业务等方面，摩根大通证券（中国）在年报中均勾勒出其发展设想。业务的发展自然离不开人的因素，近期摩根大通证券（中国）陆续放出多个招聘岗位，招兵买马仍在继续。

4个月净亏损8589.89万元

对于2019年的证券行业来说，野村东方国际证券和摩根大通证券（中国）两家新设外资控股券商的从无到有，实属年度大事之一。

回顾来看，2019年3月底，证监会核准野村东方国际证券和摩根大通证券（中国）的设立。至2019年年底，摩根大通证券（中国）宣布获准开业，成为继野村东方国际证券之后第二家获准开业的外资控股券商。不过，由于疫情影响，今年3月20日，摩根大通证券（中国）在开业方式上也选择了“云开业”。

时间转瞬即逝，那么，摩根大通证券（中国）2019年的经营情况究竟如何？

就此前中证协发布的2019年度经营数据来看，133家证券公司2019年共实现净利润1230.95亿元，120家公司实现盈利。由于摩根大通证券（中国）2019年基本处于筹备阶段，其2019年业绩亏损的情况也可以想象，成为13家亏损券商中的一员。

近期，摩根大通证券（中国）披露的2019年财务报告显示，截至2019年年底，摩根大通证券（中国）总资产为7.93亿元，其中货币资金6.48亿元，占比82%；总负债7878万元，主要为应付员工薪酬及应付关联方款项；年末资产负债率9.9%。

2019年8月22日至年底，摩根大通证券（中国）共实现营业收入247.12万元，净亏损则高达8589.89万元。由于其在报告期内仍处于筹备建设及初始投入的阶段，现金流呈净流出状态。

拆解来看，摩根大通证券（中国）的营收主要来源于利息净收入，当期实现420万元，并有172.94万元的汇兑损失。在营业支出方面，主要项目为业务及管理费，合计1.15亿元。

各项业务持续推进

就经营范围来看，摩根大通证券（中国）共获得证券经纪、投资咨询、自营、证券承销与保荐四张牌照。截至报告期末，摩根大通证券（中国）尚在逐步开展各项业务的筹备工作。

“作为摩根大通集团的一员，公司借鉴集团统一高标准的合规、内部控制、风险管理的国际经验，不断尽力健全公司治理架构和各项制度，确保各项业务在监管合规的框架下有序开展。”摩根大通证券（中国）表示，预计随着公司逐渐步入发展的正规，未来的财务状况和经营成果也将不断改善。

在经纪业务方面，摩根大通证券（中国）2019年尚无进展。不过，今年3月6日，摩根大通证券（中国）已获批设立1家营业部，名为上海银城中路证券营业部，并在4月14日完成工商登记。

同样地，在证券业务方面，摩根大通证券（中国）仍未开展业务。在财务报告中，摩根大通证券（中国）解释称，其2019年绝大多数的时间公司和部门都在申请筹备的阶段，所以没有开展和运作任何实际业务。展望未来，预计在2020年中期开始正式的营业活动。

透视筹备情况来看，“投行+研究”是国际顶级券商的优势所在，预计也将成为摩根大通证券（中国）的主要发展方向。

在投行业务上，摩根大通证券（中国）表示，2019年其投资银行业务整体处于筹备阶段：根据监管要求设立投资银行一级部门的组织架构，并下设质量控制团队、投资银行团队、股票债券资本市场团队，已顺利通过了监管机构的现场检查，为后续业务的开展打下坚实基础。未来将充分发挥境内外平台一体化的优势，为中国客户提供国际一流投行的综合金融产品服务。

在证券研究业务方面。摩根大通证券（中国）介绍，2019年下半年，研究部正式成立并初步制定了研究业务的服务深度和广度，包括确定与内部各业务线的协作模式，以及设定以服务客户为宗旨为公司创造最大价值的目标。2020年将全面开展业务，计划到年底覆盖百余家A股上市公司及数家海外中概股公司。

今年4月，摩根大通证券（中国）发表首篇研究报告，该报告关注中国汽车行业。彼时，研究部负责人赖以哲（NickLai）表示：“我们很高兴推出摩根大通证券（中国）的首篇研究报告，为机构客户提供关于中国汽车行业具有差异化特色的视角。随着中国不断开放市场，汽车行业也正在进行行业重塑。”

2020年继续招兵买马

在业务部门基本筹备完毕之后，招兵买马自不可少。

早在2019年3月，摩根大通证券（中国）刚刚获批之时，摩根大通官网上就已挂出大量涉及招聘岗位，内容涉及股票交易岗、风控岗、并购岗、合规岗、技术岗、运营岗等。在2019年全年，其招聘情况如何了？

截至2019年年底，摩根大通证券（中国）共有127名正式员工“到位”。其中，人数最多的当属投资银行部，合计40人；证券部、证券研究部两个业务部门的人数分别为13人、7人，其余中后台部门合计人数占比过半。

在员工学历结构方面，摩根大通证券（中国）的127名员工中共有2名博士、86名硕士、39名本科，硕博占比高达69.29%。

来自摩根大通证券（中国）2019年度财务报告

在高管薪酬上，摩根大通证券（中国）并未晒出详细内容。不过，报告期内公司高级管理人员计提薪酬共1118.22万元，2019年实际获得534.06万元；其中激励薪酬的60%于今年2月发放，其余40%分三年递延。

根据上海证监局行政许可信息显示，此前摩根大通证券（中国）共有JamesJLew、杜朋、朴学谦、黄赪、徐健、蒋华良、胡笑容、黄磷等多名经理层高级管理人员任职资格获批。

此外，券商中国记者观察到，近期摩根大通官方上挂出多个摩根大通证券（中国）相关岗位，包括研究、合规等岗位在内，工作地点均为上海。

在此前采访中，曾有不少中资投行员工表示，除了“三中一华”之外，优先考虑外资投行的工作机会。而在近期市场上也陆续传出知名分析师被外资券商“挖角”的消息。在2020年，这家崭新的外资控股券商又将有哪些大动作？

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