疫情下的逆向思维，明星基金Q1调仓路线曝光

2020年一季度公募基金持仓已经披露完毕，食品饮料板块持仓比例达到22%，再次创历史新高。从个股来看，加仓比例最高的几乎都是白酒。

消费明星基金经理萧楠给出了答案：疫情给了白酒股最好的价格。

萧楠4月受访时表示，一季度我们遭遇了100年以来最大的疫情，从股票基本面来讲，业绩短期肯定受疫情影响，但白酒是坐地收钱的好生意，如果现在建仓，反而是很舒服的位置。这或许是基金经理共同的想法。

一、Q1公募基金整体调仓路线图

1、食品饮料、计算机大幅加仓

以申万一级行业持仓市值占比来看，食品饮料、计算机、医药生物、通信加仓幅度最大，幅度分别为6.8%、3.9%、3.5%、2.5%。银行、非银金融持仓占比分别下滑4.4%、3.3%。

其中，食品饮料、医药生物持仓市值创历史新高。

2、汽车、家电等连续两个季度加仓

汽车、家用电器和传媒连续两个季度小幅度加仓。在经济下滑的背景下，基金经理在博弈更多的刺激政策，汽车和家电或将受益。

3、壹网壹创、梦网集团加仓幅度最大

从新增持仓股数来看，公募一季度大幅加仓壹网壹创、梦网集团、新媒股份、金山办公等，分别加仓4.54%、3.23%和3.147%。鸿路钢构因一季度涨幅巨大，被部分基金减持。

备注：以上数据样本包括主动型基金和混合型基金

二、Q1明星基金经理调仓路线图

近日，睿远基金、易方达基金、广发基金、平安基金等陆续公布旗下基金产品2020年一季度报告。

这些基金产品背后是傅鹏博、萧楠、刘格菘、李化松等一众大佬。

面对极为动荡的一季度，这些大佬们有何感想？二季度他们又准备怎么做？

1、睿远成长傅鹏博：梦网集团、信维通信首次进入十大重仓

仓位：基金一季度末股票仓位为89.99%,相较于上个季度末的91.05%略有下降，但仍保持高仓位。

重仓股：一季末前五大重仓股为东方雨虹、立讯精密、隆基股份、五粮液、凯利泰、相比去年三、四季度末的持仓整体变化不大。

调仓：连续三个季度保持东方雨虹为第一大重仓股，对立讯精密进行了一定幅度的增持，而梦网集团、信维通信首次进入前十大重仓股个股名单。

观点：傅鹏博认为，疫情终将过去，经济发展将成为下一阶段的主线，后续将结合企业年报和一季报的财务数据与管理层经营状况，继续优化持仓结构。

2、易方达科顺萧楠：趁调整加仓部分品种

疫情造成周期、上游以及消费行业遭受重创，医药板块相对受益；同时，港股的流动性风险凸显，回撤也较严重。

报告期内，我们借市场调整之际，适当加仓了受疫情影响不大、产品处于上升期的品种，并基本坚持了去年四季度以来的布局。

3、广发小盘成长刘格菘：重点配置科技成长、医药生物、新能源

仓位：一季度末仓位为81.45%，较去年底的92.2%下滑10%。

重仓股：前五大重仓股为康泰生物、中兴通讯、三安光电、亿纬锂能、中国软件。

观点：2020年一季度，A股市场受新冠疫情和海外市场震荡影响，波动幅度较大，基金主要配置了科技成长、医药生物、新能源等行业及部分优质消费公司，对医疗服务行业的配置有所增加。

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