这行市,还是买点儿风险小的吧。中短债是纯债品种,不仅可以规避权益市场风险,且相对股票债券基金弹性更高。$华大基因(SZ300676)$ $万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$
数据来源:Wind,截至2020.4.17
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多年前货币基金之所以流行,原因主要有二:一是随时存取;二是收益率尚可,最高曾达到过6%-7%,前两年也曾一度稳定在3%-4%。不过自2019年开始,各类货基的收益率一路下行,目前超半数货基的收益率已经跌破2%关口,目前中位数已经跌至1.7%,纷纷刷出历史新低水平。
另一方面,货基之前最为人称道的便捷性——T+0当日赎回提现业务,近两年也受到了监管的严格限制。目前当日取现最大额度不超过1万元,且伴随着种种限制。
反观中短债基金,实际上与货基相比,中短债基金也基本上能在一两个工作日内,实现赎回资金到账。
数据来源:Wind,截至2020.4.17
另从目前情况看,实体经济还没有从坑里面爬出来,从各大上市公司陆续披露的一季度业绩来看,绝大多数行业都受到了冲击,格力电器业绩暴雷就是一个典型的案例。经济基本面要比预想的压力更大,货币政策有望持续宽松,伴随而来的是无风险收益的持续下行,货基收益会持续利空。跷跷板的另一端,债券仍或是目前的大类配置优选品种,弹性更高的中短债基金业绩有望延续强势。
二、A/C两类份额 各取所需
华宝中短债基金有A类和C类两种份额,两者本质上是同一个基金,唯一的区别是在于收费方式的不同,对于投资者而言,相当于多了一种选择。
图表4:华宝中短债基金A、C份额手续费费率结构
数据来源:华宝基金
上表列示的是非互联网代销渠道的申赎费率(互联网代销渠道申购费率都打折),可见基金的C类份额更适合于波段性短炒。大致规律是:短期投资买C,长期持有买A。
到底多短算短期,多长算长期呢?下图直观地呈现了在不同持有期,A、C份额手续费的区别(申购费+赎回费+销售服务费),以便投资者实现精确发力。
备注:因为目前像天天基金这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠,所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图,方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费,只含申购费、赎回费和销售服务费
整体上来看,当持有日期到达36天(为自然日,下同)时,A类和C类的费率会达到一个临界点,从这一天起,持有C类的费率将超越A类,算是费率优惠上的“长期”。
具体来看:
1、7天内,A类比C类多0.04%的申购费,持有C类比A类划算;
2、7天到36天,持有C类仍然比A类划算,但是费率优势将逐渐衰减;
3、持有第36天,持有C类的费率和A类一样为0.4%,从这一天起往后,持有A类更划算;
4、超过36天,持有A类的费率将固定在0.4%,而C类的费率则会越来越高。
综上所述,持有期在36天以内时,持有C类较为划算,这个区间是C类份额的持有甜蜜期。而36天后,C类的费率持续上升,而A类将稳定在0.40%,越持久越划算!
$华宝中短债债券A(F006947)$ $华宝中短债债券C(F006948)$
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这行市,还是买点儿风险小的吧。中短债是纯债品种,不仅可以规避权益市场风险,且相对股票债券基金弹性更高。$华大基因(SZ300676)$ $万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$
余额宝收益率跌破2%,是该找一个新的收益更高的稳健品种来投资了,不然每年连CPI都战胜不了,财富会慢慢缩水,受益于降息的中短债是一个不错的选择$国电南自(SH600268)$ $省广集团(SZ002400)$ $鱼跃医疗(SZ002223)$
风格切换中,大科技到大基建
全球大放水,买啥货币基金?收益少的可怜,还是买点中短债收益高而且稳! $江南高纤(SH600527)$ $上峰水泥(SZ000672)$ $分众传媒(SZ002027)$
今日央行降息,刺激消费,拉动内需的意图明显,本轮上涨行情风起科创板,可以说是科技牛,不过近期以 $博腾股份(SZ300363)$ $招商银行(SH600036)$ $中国铁建(SH601186)$ 为代表的核心企业涨势喜人,后市有望继续上涨