大咖基金组合PK基金投顾服务

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前些日子我们集中聊了基金投顾服务中存在的一些痛点，从间接投资基金的角度来看，还有大咖基金组合可供我们选择。与基金投顾服务相比，大咖基金组合又有什么特点呢？我们要进行多轮的全方位比较。

本文3200字，预估阅读时长6-9分钟

round1：费用

除基金的申赎费用，基金合同中规定的运作费用，大咖基金组合没有任何额外费用。

基金投顾服务要额外收取服务费，视投资目标与投资组合的情况，当前基金投顾服务费在0.15-0.5%/年之间不等。

大咖基金组合与基金投顾服务的潜在投资成本均受基金投资换手率的影响，受组合基于长期/短期投资对基金A类与C类选择的影响。总的来看，选择基金A类+长期投资隐形成本更低。

round2：透明度

大咖基金组合是公开透明的，在互联网上免费分享的基金投资组合。相关的基金投资组合会展示过往的投资业绩，展示历次的基金调仓详情或每期的基金买入方案。

大咖组合展示过往业绩，并留有历史调仓的记录

基金投顾服务则是非透明的，做完了相关的问卷之后，我们会知道基金投资组合中各类资产的投资比例，但在没有买入之前，我们并不知道投顾为我们选择了什么基金。

我在申购之后，得到的“帮你投”投资方案

可以说，大咖基金组合是透明的盒子，基金投顾服务则是一个灰盒。

round3：省心省力程度

大咖基金组合在买入之后，主理人进行了基金投资标的的替换与投资比例的变动会收到相关的通知。投资者需要自行决定是否跟随，需要拿起手机点一点屏幕来跟随。

基金组合在调仓后，投资者需要决定是否一键跟调

基金投顾服务在买入之后，投资者在不赎回的情况下，几乎不需要进行任何的操作。投顾组合发生基金的替换与资产配置的变化时，投顾服务会自动为我们来执行，不需要我们自己决定是否跟随。

中欧水滴投顾给出的投顾服务与基金组合的区别解释

看来，买入大咖基金组合，投资者需要当点头君主，主理人发出调仓信号时，投资者需要点头表示肯定和跟随。选择基金投顾服务，投资者可以完全当甩手掌柜。

round4：个性化投资

大咖基金组合是主理人根据自己对投资的理解设计的基金投资组合方案，该方案无法个性化定制。投资者需要根据自己的投资目标、投资期限、风险偏好等因素，在既有的成百上千个组合中找寻最适合自己的。

我自己设计基金组合之前考虑的四个问题

基金投顾服务的个性化比较强，会根据大数据或问卷测评的形式来为我们制定基金组合。但需要强调的是，这种个性化的投资方案大约也是提前设计好的。基金投顾服务只不过是根据你的个人情况，从已设计的若干个方案中找了一个最适合你的。

尽管基金投顾服务有一定的个性化，但仍然无法做到极大差异化的千人千面。大咖基金组合倒是可以百花齐放百家争鸣，极大地彰显个性化，但这需要投资者有一定的组合鉴别能力。

round5：享受的服务质量

大咖基金组合只是一个互联网上的免费基金配置方案，组合的主理人并无任何义务为跟投的投资者提供任何服务。投资者所享受到的服务，一方面取决于投资平台与主理人的合作紧密度，另一方面取决于主理人的责任心与使命感。

德艺双馨的L大在公众号Lagom投资上提供跟投答疑

有影响力的基金组合主理人也会通过公众号文章等方式给投资者提供心理按摩、投资理念阐述、投资操作说明与投资业绩总结等文字服务，但这一切均非强制，主理人有较强的主观随意性。

部分基金组合的主理人虽然在相关平台上发布基金投资组合免费，但想要享受与主理人最直接的问答沟通，看到择时性的发车信号则往往要付费提问或加入收费的知识星球。

看来，选择大咖组合能享受到的服务数量与质量未知，想要享受最个性化的服务大概率还得自掏腰包。

因为基金投顾服务是一种签约式的付费服务，相关的平台会给投资者定时提供服务。比如且慢的E大微博精选、且慢问答与指数估值；比如“帮你投”的“每周市场播报”、“理财面面观”等。

与大咖组合相比，这种服务更像是一种顶层设计，投资者被动接受的比较多。相较基金组合主理人的文章写作，基金投顾提供的服务类文章可能在人文关怀等角度上略逊一筹。

round6：投资广度

大咖基金组合在基金投资的选择上往往是八仙过海各显神通，各种我们从未见过听过的基金，组合之内可能就会有。因为大咖基金组合代表的是主理人高度个性化的投资思想，与高度个性化的投资认知。公募基金的数量比A股股票还要多，全体大咖组合覆盖与研究的基金应该比基金投顾服务的提供者们要更广阔。

我从基民柠檬老师那里知道了一批打新基金

从具体基金的选择看，大咖基金组合主要考虑基金是否限额申购，其他的因素考虑则较少。

盈米稳健八心八箭因为中欧时代先锋的限购而进行调仓

基金投顾服务尽管也被要求从全部基金中优中选优，但在涉及到自家产品时或多或少会关照自家孩子。在总投资样本的选择上，基金投顾服务并没有全体大咖组合宽广。

基金投顾服务在进行基金投资标的的筛选时也往往更为谨慎，对于成立时间长、历史运作平稳的中大型基金会有所偏好。但大咖基金组合在这方面多无顾虑，冷门基金、规模较小的基金也往往见于投资组合中。

round7：可信赖性

基金投顾服务由基金公司、知名基金销售公司等机构提供，专业性的背书比较强。但受制于相关的基金选择，以及对平稳运作的追求。部分投资者也批评基金投顾服务尽管可信但没有用尽全力。

大咖基金组合则鱼龙混杂，这主要与组合主理人个性的知识结构、投资素养、投资经验、投资性格有较大的关系。

雪球@海鸣凰，提供大咖组合的收益率追踪

基金组合的主理人若想金盆洗手，隐退江湖，组合是可以随时关停的（尤其是与平台合作不紧密的非头部大咖）。基金投顾服务是合约规定需履行的义务，不管提供服务的机构内部人事如何变动，相关的服务都是要一如既往持续提供的。

round8：为超额收益而奋斗

大咖基金组合在超额收益的奋斗方面处于领先地位，很多基金组合的主理人都有极客精神。例如，最低费率的货币基金有哪些？低费率的短债基金有哪些？低费率的偏股混合型基金有哪些？组合主理人知道且乐于在基金投资组合中实战使用。

为了找寻低费率货币基金，我愿意对天天基金的活期宝产品逐个统计分析

基金投顾服务从道义上讲也应该为了投资者的每一分超额收益而努力，但受制于基金销售渠道代销品种的限制，受到自家产品与友商竞争的顾虑，甚至要考虑到基金销售服务提供者的意志，这都很可能导致基金投顾服务不得不进行一些妥协。

round9：改善回报的自驱力

基金组合的主理人不少具有极客精神，相关的组合也设有业绩比较基准。如果组合的主理人有终身学习的精神，相关的大咖基金组合也存在迭代升级的可能。

因为是个人管理，要被贴上个人的标签，在改善回报的自驱力方面，大咖基金组合往往更有动力。当业绩不佳，或者因为没有勤勉研究而造成事故时，投资者面向组合主理人的直接批评会比较刺耳。若主理人有内自省的精神，大概率都会知耻而后勇。

但是，当批评的声音是面向一个团队而非个人，是面向不怎么关注互联网评论被保护起来的基金经理或投顾组合的服务团队时，批评带来的内自省，与改善回报的自驱力就未必有个人组合那么强了。

当然，这件事上并无绝对。每个人的差异也很大，万一组合主理人比较厚脸皮，完全无视批评，我们也没办法；万一组合主理人的心里承受能力比较低是个玻璃心，听到批评后过度的自责也不利于投资业绩的提升与改善。

结语：百舸争流，千帆竞发

大咖基金组合与基金投顾服务的九轮PK，我虽然没给出直接的胜负答案，但想来读罢全文，读者朋友对其中的相对优势与相对劣势也有了一定的认识。不管是选择一个大咖基金组合还是选择基投顾服务，我们都是因为信任，所以托付；我们都是用人不疑，长久相伴。

基金投资服务的提供者理应有为基金研究而热衷到熬夜的精神

基金投资研究领域，尚处于一片广阔的蓝海。研究创造价值，基金组合的主理人与投顾服务的提供者理应有极客精神和工匠精神。我相信，能在灯火阑珊处日夜研究的个人与机构最终会战胜热衷于参加商业活动和营销活动的个人与机构。

投资比拼认知的早晚、广度与深度。然天道酬勤，唯有持续不断地进行学习、研究、实践、反思，我们才能比他人认知更早、认知更广、认知更深。唯有时间从来不撒谎，时间带来真知的沉淀，这给了个人基金投资者不输机构基金投资者的可能。

百舸争流，奋楫者先；千帆竞发；勇进者胜！

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