想请教一下:主动基金卖出时点如何把握?
投资是一件逆人性的事情,比如要摒弃暴富心态、要敢于人弃我取、要独立思考、要忍受煎熬、要不从众、要管住手、要日复一日坚持等等,所以想要做好投资必须要战胜人性、战胜本能。
可是很多时候我们以为自己是理性的,其实并不是。尤其是在一些贪婪和恐惧的极端情况,我们很难理智。或者时间长了,容易懒惰和迟钝,随着性子去投资。
因此很有必要在真正理智的时候给自己设定一些投资纪律,并严格的执行,避免投资中时不时被情绪影响。
要有前瞻性,考虑到各种情况,尤其是极端情况;
要具体和可操作性,模糊不清会使得执行很随意;
要量力而行,要求太高会难以执行,导致计划破产;
要经常审视纪律执行情况,并根据变化及时更新。
01、研究层面
1、一定要研究后才能买入
风险源于无知,尽量不在无知方面暴露风险,不买没研究的投资品种。
如何确定是否研究清楚?
设立一些研究清单,只有当这个研究清单上面的都完成了之后,才算研究清楚。(有机会我另外讲讲研究清单)
2、既要研究基本面,也要研究投资机会
根据投资机会程度决定是否投资。如果研究充分但投资机会不强则不投资,如果认为投资机会较强但研究不足,可小仓位投入,后续再尽快加大研究力度。
3、一定要持续跟踪
及时跟踪已投资品种和关注品种的动态,尤其是已投资品种,包括近期业绩表现、基金经理发言、重要公告等,并横向对比;
观察近期各板块、风格和行业指数和基金业绩表现情况;
建立关注基金池白名单和黑名单,定期删减关注的指数、基金和经理;
每季度阅读所有自选基金的定期报告;
定期阅读重点关注行业的相关文章研报。
4、定期梳理下阶段的研究方向,让研究不迷茫
以年为大方向、以周为小课题制定研究计划。
例如:我今年的研究重点是科技、互联网行业,写作重点是主动基金,下周研究重点是东证红利低波指数、消费主题基金。
5、强迫自己每天写作,完善投研体系
一方面把研究成果通过写作梳理出来,可以更清晰,写作过程也是思考的过程;另一方面文章发布出来也可以与大家交流探讨提高。
有灵感没时间就写个提纲,有时间就一定要坐下来写写,实在写不出就阅读。
定期梳理过去的文章,查缺、补漏、改错、更新,构建完整的投研体系。
6、注重研究性价比,谨慎扩大能力圈
将有限的精力投入到长期有用的研究课题上面,不断积累研究复利。
少研究零和博弈和投机的品种,少关注与内生收益管理不大的指标。
谨慎扩大能力圈,谨慎投资不熟悉的品种(股票、期权、原油、海外市场),谨慎使用其他投资方法(网格、搬砖、趋势)。
02、投资层面
1、降低换手率
频繁交易一方面会造成手续费损耗,另一方面会让自己太关注短线。降低换手率也可以倒逼自己加强研究,提高成功率。
买入任何投资品种,都要计划好持有时长和卖出条件。
买了的场外基金,该份额至少要持有一年(除非达到卖出条件)。
场内封基如果不是为了套利交易,则一定要持有到开放。
以后尽量进一步加长持有时间,降低换手率。
2、减少看盘次数
看盘非常容易影响情绪,进而影响投资;
看盘非常浪费时间,会把时间打碎;
由于本人的投资包含了一些折价封基套利交易,需要看盘。尽量挂单之后就不再看盘了。
如果当天不需要交易,则上午开盘、中午开盘、下午收盘,总共看3次。以后尽量进一步减少看盘次数。
3、减少风格调仓
我的投资理念是包含了风格轮动,一年内市场风格常常有短期的切换,但长期来看一两年内会有一种风格比较明显,因此要求自己一年内只能调整一次自己的持仓整体风格。
除非发生特殊情况改变市场风格,或自己判断错误,可以再调整一次。
每月新增资金可以根据市场风格变化情况进行微调。
长期保持组合中质量风格不低于20%,并逐年增加。
4、止盈止损
在买入前就计划好卖出条件,中间可以根据情况变化调整(尽量不)。比如根据估值分位数达到80%以上卖出。
以下是我部分持仓的操作计划,仅供参考
发现自己买入逻辑错误则立即卖出,无论盈亏。
5、不择时交易
在估值合理期间长期满仓,不做仓位择时;
每月工资到手,预留好钱后立即投入,不择时定投;
大批资金到手,也立即投入,顺便对组合做再平衡。
6、长期投资
坚持长期投资,投入股市的钱必须是5年内不用到的闲钱;
权益类资金最好只进不出,提前计划好后续要用的钱;
03、学习层面
学习是投资的基础,做投资不学习无法跟上时代,进而无法保持长期收益率。学习也是作为一个自媒体和FOF组合管理者的使命和责任。
1、多读价投书籍文章,树立正确的投资理念,不读投机书籍。
2、每月必须读一本书,并作读书笔记。
3、每天晚上阅读投资文章,至少一万字。
4、每年整理一次自己的投资笔记并做删减,相当于复习和做减法。
5、每年年底一次投资总结,主要总结错误。
1、自己监督
我自己有记日记的习惯,说是日记,其实都是在自省。我通过这种方式培养了许多好习惯,比如戒烟、戒酒、早睡、运动等。
这是主要的自律方法,反省自己的投资行为,检视自己有没有执行投资纪律。
2、请对象帮忙监督
每个月跟对象汇报自己这个月看了什么书,投资情况怎么样。
对象也会经常督促我写文章、早睡、多陪家人、少玩游戏。
3、请大家监督
今后每个月我要在公众号发一篇读书笔记;每年一篇投资反省。
如果大家发现我没有执行好投资纪律,或者出现了知行不合一、言行不一致的行为,恳请指出。
如果发现有违法乱纪和违背道德的行为,恳请严厉批评或举报。
结语:第一次发出我的投资纪律,有点忐忑,不知道是否完善?有没有什么错误和遗漏?恳请大家批评指正!也欢迎大家交流。
文中提到研究清单,我给主动基金、指数基金、行业基金都设置了研究清单,研究的时候就照着清单打钩。限于篇幅,下次再讲,欢迎大家持续关注我的微信订阅号(lcnylc)
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