股票、基金免5开户，超低费率。欢迎关注我的微信公众号：读财研习社。
01
弱相关性的指数
我想，很多人应该都有一些普遍性的疑惑，假如选择一只指数基金，我可能只认沪深300。
但，事实是不可能，两只甚至多只指数基金，该如何选择？
这是一个基础性的问题，从配置的角度来说，当两个甚至多个指数基金同时存在时，肯定是相关性越弱优势越明显。
知其然不知所以然，可能有许多读者买了十几只，回头看也不见盈利多少，这里面就能分析出不同指数基金甚至资产的表现强弱。
一般来讲，相关系数越低，涨跌不存在同步性，这种情况下，如果构建组合，波动性会降低。
下表是统计的30个指数的相关系数，比如中证500和沪深300为0.746，代表着它们的波动关系。
一般从-1~1来衡量指数相关性，其中-1为完全负相关，1为完全相关。
这里面，完全负相关只能是不同资产之间，比如石油指数和30只指数都是负相关，港股和A股的指数相关性很低。
我们在选择不同资产、不同指数时，可以匹配自己的投资轨迹，尽量选择低相关甚至负相关的资产。
当然，A股大多数指数肯定存在相关关系，尽量根据相关性来组合仓位，降低相关系数高的指数占比。
以下表格横屏浏览：
数据来源于wind
*温馨提示：观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。
如有疑问，欢迎留言讨论。
如果对您有帮助，请转发支持下，在此谢过。
02
主要市场指数估值
全球主要市场指数数据，综合估值指标为PE、PB、盈利收益率、ROE。
其中，90%为A股核心、行业和主题指数，A股外的主要市场为全球具有代表性的股市，如美股、港股、德股、日股等。
2020年4月17日暨
第711期全球主要市场指数估值数据
指标说明：
1. 盈利收益率=1/PE*100%
2. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗暴计算）
3. 分位点：当前市盈率或市净率在历史数据中所处的位置（从发行计算）
4. -表示暂无或不适用数据
5. 周期指数分位点采用PB，已在估值表中标注
指数估值表说明：
1. 指数低估可能更低，高估可能更高，估值表仅供参考，非推荐；
2. 绿色为估值极度低估和低估区间，安全边际高，预期上涨概率大，具有极高投资价值；
3. 灰色为估值合理区间，适中，持有仓位继续观望等待，不买卖操作；
4. 红色为估值极度高估和高估区间，安全边际和投资潜在空间低，根据市场热度谨慎对待；
5. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数，同时纳入石油大类资产；
6. 指数交叉评估维度：盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率；
7. 历史分位点估值区间分布：
极度低估：V<10%
低估：10≤V<30%
合理：30≤V＜80%
高估：80%≤V＜90%
极度高估：V≥90
8. 部分指数采用绝对估值法，不适用以上指标。
03
长期的投资定位
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；动态平衡策略和资金网格化管理；基金组合配置，对冲品种风险；中长期投资，忽视短期波动；中低风险策略下的投资品种；最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。