特斯拉一个月翻番，新能源车又成风口
昨日特斯拉产业链、新能源汽车产业链迎来久违的上涨，连市值2780亿的龙头宁德时代也封住了涨停板。有投资者问，看这涨势新能源车板块是否该上车了？
下面我们通过几方面来分析：
短期因素，特斯拉发力
特斯拉近期利多频现，推动股价快速反弹，最近一个月上涨100+%。
依据公告，2020Q1 特斯拉实现产量 10.27 万辆，同比增长 33.2%，实现交付 8.8 万辆，同比增长 40.3%。公司产销同比逆势攀升创Q1 单季数据新纪录，超市场预期。
此外上周五公布的续航里程为 668 公里的国产 Model 3长续航后轮驱动版正式开启预订，消息公布后受到投资者的欢迎。
从最近几个月的板块走势看，国内三大新能源汽车指数和特斯拉的走势高度关联，比如2019年底开始快速上涨，今年2月中旬指数见顶和最近几天的反弹走势，贴合度很高。
作为全球新能源车的风向标，特斯拉的上涨应该是这两天A股新能源车板块上涨的主要原因。
汽车行业萎靡，但新能源车有亮点
最近几年大伙应该感受很深，身边的亲戚朋友能买车的都买了，这路是一天比一天堵。反映两个信息：一是老百姓的生活水平提高了，二是国内私家车的饱和度在上升。后者在乘用车市场的年度销量数据中可以证实：
国内乘用车销量在2016年见顶，之后开始一路下滑，其主要原因就是汽车的保有量增加需求下降，这也是汽车行业的现状。
此外，受疫情的影响，今年一季度的数据更差。乘联会发布预测称，2020年第一季度狭义零售或为299万辆，同比下滑约四成左右。
不过，值得庆幸的是，新能源汽车市场占比在逐年提升。统计数据显示，近三年新能源车的销量呈现稳步增长的态势，2019年销量合计106.1万辆，同比增长4.4%。
从大的层面看，整个汽车行业高速增长的时代已经结束偏空为主，但从细分行业看新能源汽车正在崛起，销售量稳步攀升，是未来的增长点。
新能源车政策利多，促进消费
两大利多政策
地方政策：今年经济增长放缓市场已有预期，疫情对老百姓的收入预期产生了重要影响，而汽车作为核心家庭资产，单价高，部分家庭购置预期或在收入遭受冲击下迎来调整。因此各地政府纷纷出台刺激政策。
比如：自2 月初以来，佛山、广州、珠海、长沙、杭州、南昌、长春、宁波等城市先后出台促进汽车消费政策。
国家政策。3 月 31 日国务院常务会议确定，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长 2年。单纯从新能源车的使用成本和性价比来讲，当下新能源车是无法和传统汽车相媲美的，但有国家补贴和免税政策加持，市场竞争力大幅提升。
国家、地方双层优惠政策叠加，对消费者来讲吸引力提升，能促进销量增长。
政策因素，推动消费需求
从两方面讲，一是限购，二是政策倾斜。
先来讲限购。比如深圳、上海、北京这些限牌城市，买传统汽车需要有指标，没指标可以买牌但是价格不菲，深圳目前是4万左右，而上海则大于8万。
我们来算笔账，买新能源车不但有补贴，而且还送牌，优势明显。同样是售价20万的车，传统汽车牌照+购置税+保险等，落地价格大概是27万（深圳）；而新能源车只需车价+保险等，相当于21万可以落地。
再讲政策倾斜。比如深圳，目前市面上已经很少能见到燃油出租车，公交巴士也逐步被电动车所取代，自去年起泥头车、网约车、物流车也在更替过程中。不用太长时间，这部分对公市场的将全部被新能源车所取代。
叠加以上四大因素，我们可以得出结论：
1、从大环境看汽车行业的总体需求下降是事实，叠加疫情的影响，今年汽车行业的整体是偏空为主的，大伙应当适当降低投资回报；
2、新能源车从长期看是汽车行业的增长亮点，是未来的风口；
3、目前新能源车的优势很大一部分来源于政策支持，当下政策层面清晰利多行业。
总体看在特斯拉的带动下，国内特斯拉产业链和新能源车产业链是值得长期配置的，但注意市场整体下滑带来的风险，需要降低预期回报。
指数基金选择
目前市场新能源车指数有三只：国证新能源汽车指数（399417）、中证新能源汽车指数（399976）、中证新能源汽车产业指数（930997）。
国证新能源汽车指数（399417），以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间。由50只股票作为指数样本股，反映新能源汽车产业的整体运行情况。
中证新能源汽车指数（399976），以中证全指为样本空间，选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股，指数成份股由25只个股组成，反映新能源汽车相关上市公司的整体表现。
中证新能源汽车产业指数（930997），选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本，由54只成份股组成，反映新能源汽车产业的整体表现。
考虑到特斯拉产业链的带动，偏重于中上游权重的中证新能源汽车指数（399976）更有优势。指数走势也同样也验证了这一点：
指数基金
截至当前，跟踪三大新能源汽车指数的产品共计5只，结合指数优势和产品竞争力分析，新汽车ETF(515030)优势明显。
END
往期回顾：