$创新药(SZ159992)$ 确实太好了,真的是牛股集中营。好多公司业绩都是年年稳步增长,实属罕见!但是目前,个人测算大部分公司估值普遍高估80%以上,参与创新药或$医药ETF(SH512010)$ 的仓位建议目前设置为计划参与仓位的1/3。
特别说明一下这图的数据,之所以选择从2014年12月31日开始计算业绩,是因为中证创新药产业指数的基准日期就是这一天。
二、创新药ETF详细介绍
创新药ETF跟踪的指数,就是中证创新药产业指数。
中证创新药产业指数,选取主营业务涉及创新药研发的上市公司作为待选样本,按照市值排序选取不超过50家最具代表性公司作为成分股,采用市值加权,但单一股票的最高仓位,不超过10% 。
下图是,它的前十大重仓股,权重合计57.47%,这又是一只龙头效应显著的指数。
数据来源:中证指数公司官网,上市公司年报,复利先生整理
肯定有朋友想知道,它的长期业绩走势,下图是中证创新药产业指数,自2014年底成立以来的走势。五年多,中证创新药产业指数从1000点起步,上周五(4月10日)收盘点位为2385.23点。
数据来源:wind,复利先生整理
下图,从另外一个角度,比较了各主流医药指数的表现。
介绍完具体指数,我们再看下创新药ETF本身。创新药(159992)每年的管理费是0.5%,托管费0.05% 。根据招商证券统计,在目前所有医药类基金中,无论主动还是被动,创新药(159992)的费率都是最低的。
三、投资注意事项
前面聊了这么多,最后再给大家叮嘱两句。
1、国内创新药公司,估值一直都不便宜,务必做好资金管理。
因为看好创新药这一领域的人实在太多,所以,国内的创新药公司,估值一直都不便宜。
最典型的例子还是恒瑞医药,即使2018年医药行业集体大跌,最底部时,恒瑞医药仍然有50倍的市盈率。
对于这类公司,我的观点是,无论定投也好,分批买入也好,都要做好资金管理,确保未来无论是大涨还是大跌,自己都不会后悔。
2、医药行业,受行业政策的影响很大,要持续保持对医药政策的高度关注。
医药行业的发展,主要是受两个因素的驱动,一个是产品技术,另外一个是行业政策。
因为,创新药(159992)是一只指数基金,包括一篮子股票,单一产品技术的变化,影响有限,主要受行业政策变化的影响,对此要保持密切关注。
相信2018年投资过医药股的朋友,对此应该有深刻感受。
好了,今晚就和大家聊这么多,以后再给大家介绍其他新工具。
风险提示:投资有风险,请谨慎、独立决策。
$创新药(SZ159992)$ 确实太好了,真的是牛股集中营。好多公司业绩都是年年稳步增长,实属罕见!但是目前,个人测算大部分公司估值普遍高估80%以上,参与创新药或$医药ETF(SH512010)$ 的仓位建议目前设置为计划参与仓位的1/3。
个人还是看好医药50,创新药相对仿制药更加不容易,非龙头公司所能承受其创新历程的资金投入,非龙头公司非能投入大量研发让创新从立项到药品上市的九死一生!文中举例创新药前十大重仓无一不是龙头公司,所以有了这样的结论!想都想得到,创新药的路上多少公司前赴后继,多少公司倒在了创新的路上,最后活下来的也就这么几家龙头公司!总之,资金为王,研发为王!$恒瑞医药(SH600276)$
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没有中药,这一点非常好。
我对中国医药行业的基本判断是:还可以,但不会像美股医药行业那么好。
因为我们的社会制度决定了不能任由药企赚钱,带福利性质的全民医保承担不起。而美国的商业医保就不同了。
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高估值是投资者最大的敌人
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把创新药etf成分股拉出来和沪深300成分股比对了一下,创新药前十大成分股有8只已包含在沪深300中,这8只的权重在创新药etf中占比高达50%。
还是买宽基省事。
真正优秀的创新药大部分在港股
现在估值不便宜