4月10日，大盘开始调整，上证指数下跌1.04%。科技板块调整幅度较大，市场开始重视二季度科技板块基本面的压力（主要海外疫情冲击的影响）；可选消费、保险等表现尚可，基本面的角度似乎支持风格的切换。
国防军工行业跟随科技板块调整，中证国防指数下跌1.52%，略跑赢主流军工指数。军工科技板块调整幅度较大，重点股票池中，耐威科技、天奥电子、鸿远电子等跌幅靠前；主机厂相对抗跌，洪都航空、中航沈飞涨幅居前，具备一定的防御价值。参考《国防军工行业：重视主机厂的防御价值》
昨日收到某卖方研究员传过来的部分军工股票的一季报预测情况，初步扫了下，还是有些超预期的信息：
1）除个别公司因非经常性因素，业绩大幅增长之外，绝大多数公司业绩都是负增长（仅是卖方的预测，可能与实际存在较大出入）；
2）猜测负增长原因主要在生产端，即因突发事件带来的复工的延后导致的，而非需求端的因素。生产方面的拖累，其实是可以通过后续的加班加点来弥补的；
3）主机厂业绩整体比较稳健，部分公司因非经常因素，业绩增长显著，从事件投资的角度，需要关注一季报高增长兑现后的风险；
另外，前期看了部分军工集团旗下上市公司的2019年报，感觉研发费用均有较大的幅度的增长，猜想可能会有一定的幅度的利润调节。
弱势市场环境下，可以适当关注表现强势的股票，后续可能会有更大概率表现。
@Ashares $鹏华空天军工指数（LOF）(F160643)$ $鹏华中证国防指数(F160630)$ $国防ETF(SH512670)$