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中证500的一览,见这篇:中证500衍生品一览,优选年均多16%
想看细节对比的,往后翻。
1.跟踪指数类型:策略
常见策略主要有几种,例如:低波动:就是涨跌幅的波动比较低的策略。红利低波动:就是上面再叠加分红高的策略。
等权重:之前介绍过沪深300$沪深300ETF(SH510300)$,市值大的权重高;而这里采用一视同仁,同等占比的策略。按3月底基金规模大小排列,
注:下文所有的对比图,黄颜色走势全部指沪深300。
先看下第一个安中动态(简介:70%被动一级行业等权跟踪,30%主动管理)。从成立日起,跟沪深300(黄线)对比,假设两者当天净值都是1,一路上,基本都是被沪深300死死压在下面动不了的。
淘汰!
再看下第二个红利300LV(低波动LowVolatility)。(简介:选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股,采用波动率倒数加权)
到今年8月8日,才成立一年。目前看,不怎么样。一直跑输黄色线的沪深300。淘汰!
至于后面几个,一个地产等权,才15个成分股,失去规避风险的意义了,再剩下的就是规模太小。规模持续小的话,容易清盘,不费时间讨论了。
2.跟踪指数类型:
风格按市值分:大盘、中盘、小盘;
按成长性分:价值、平衡、成长;
然后,针对市值和成长性就行排列组合。
只涉及到300价值,他选取成长得分与价值得分最高的100只股票,只有场外,没有场内。成立十多年以来,跑赢了沪深300。
但是19年以来,却跑输了。
暂时淘汰。什么时候转风向了,什么时候再说。
3.跟踪指数类型:行业
篇幅所限,淘汰的就不一一贴图了,大家可以自己动手(用“K线叠加”功能)直接说结论:
300非银金融(即券商和保险):有牛市预期时,才值得买入。近期跑输沪深300,结合目前形势判断,今年机会很小。淘汰。
300医药$医药ETF(SH512010)$:13年成立以来,收益105%,跑赢沪深300的55%。近期,由于“疫情“的因素,而且里面包含了“创新药”,收益也跑赢了。(创新药是医药行业我唯一看好的分支,多说一句:159992是A股首只创新药ETF)
值得关注。
4.跟踪指数类型:主题
300红利(选股息率最高的50只股票):
成立日期太短,跑输沪深300。淘汰。
跟300的差别不大,互相交替跑赢跑输。淘汰。
增强基金,就是采取一些主动策略,期望比300更强。他跟上面的被动不同,有基金经理自己的喜好。
截止到今天,沪深300有关的增强基金,一共有37只(合并A、C类)。
剔除成立不到5年的,剔除规模不到1个亿,还有15只。
由于成立日期有先后,受大环境影响,我们把起点拉在同一水平线,2015年起。
让人没想到的是,这里面最好和最差,每年竟然差了将近7个点。
但是还行,这5年确实取得了比沪深300(2015-2019)复合年化收益5%要好的成绩。
我们把表现最好的场外基金(100038富国沪深300指数增强 下图红色)和唯一一只场内基金($兴全沪深300指数增强A(F163407)$下图玫红色)拉出来,从成立起跟沪深300(黄色)比较。
长期来看,是大幅跑赢的。但是,如果短期进行做T,增强的上下波动大多数会更大,选300etf会更稳妥。近期300etf微微跑赢这两只鸡。
增强型基金,由于跟基金经理有一定的关系,所以经理挑选没更换的鸡。
富国300增强,经理从14年至今;兴全300增强,经理从10年至今。都很稳定,都可以选为标的。
推荐。
最后,可能有人问,300价值和300增强,到底哪家强。
长期看,是300增强,但有的日子里,300价值好。跟当年的大盘风格有关。
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