昨天一大早，最大规模欧佩克+减产协议达成的新闻在小孬手机里刷屏，结果峰回路转，原油竟然暴跌，从这个价格反应看，不是说减产没有用，而是减产的不到位，不及预期。自小孬3月10日发文《原油暴跌，如何转“危”为“机”》号召大家抄底原油刚好过去一个月。从目前来看，短期内原油还是会延续着底部震荡波动。
其实在很多投资者抄底原油基金不久，小孬曾推荐三只原油基金南方原油，嘉实原油，易方达原油就因为外汇额度原因，暂停申赎。由于不仅是暂停申购，连赎回也暂停了。不免引起了很多投资者的抱怨，不仅连抄底申购无法进行，如果原油价格回升，做短线想出的也无法出了，有粉丝戏称：不让进也不让出，这买来是要当养老金？
那么当原油价格上涨后，做短线的，我们除了傻傻的等待这几只QDII放开申赎外，还有什么方法变现出来呢？小孬今天就是来给大家支一招。就是瞅准时机，将场外申购的原油基金转到场内卖掉的套利方式。这个说白了就是利用两个市场之间的价格差，从低价格的市场买入，在高价格的市场卖出。这是小众低风险投资者趋之若鹜的一种投资方式。
PS:让大家看看申赎界面和买卖界面的区别，可不要搞错了
操作原理
以南方原油（501018）为例。它不仅可以场外申购赎回还可以场内进行买卖交易，场外申购赎回是根据你操作当日的收盘净值来确定成交价格的，我们可以看做是这只基金的“价值 ”。而场内也就是二级市场买卖交易的价格是实时的，由于二级市场交易受预期等其他因素的影响，它往往会偏离价值。
我们观察到，近期所有的原油基金场内交易的价格由于情绪以及外汇额度管制影响流通的原因，相对于场外的基金净值几乎都是出于溢价的，而且还溢出不少，基本达30%以上。这样大的溢价空间也给套利提供了足够的安全垫。
实操案例
那么到底如何进行原油套利呢？我们还是以南方原油501018为例为大家全面展示一个从申购到套利卖出的整个过程：
小孬于3.09日在场外申购南方原油3000元，T+2日也就是3.11确认 成交数量4183份额，成本是0.7171。之后由于外汇额度问题，就无法再申购南方原油了。
4月3日这天，场外申购的南方原油净值0.5142亏损了28.29%，而当天的场内二级市场的南方原油价格均价在0.830左右，相对于前一天的净值溢价60%。如果场外转场内实时到账的话，小孬的最终的盈利=（0.80-0.7171）*4183=472.26，这次套利的收益率472.26/3000=15.74%。
但是场外转内是T+2日到账，所以我们在套利的时候会面临基金场外转场内是在途这两个交易日的市场波动的风险。而在4月3日前后，美国特朗普已经开始干预原油战了，所以原油减产的预期越来越大，预计这几日原油的价格不会出现大幅度下跌。即使下跌，按极端情况计算，每天跌10%，两天跌20%，我的收益率空间是15.74%，亏损空间也不会很大。
于是4月3日这天，我做了场外转外内的转托管操作，这里给大家划个重点：这个场外转场内的手机APP界面据小孬了解，大部分券商都有，但是需要去证券营业部柜台将场外基金账户和股票的股东账户做关联之后，在这个界面操作转托管才有效，否则操作结果反馈的是废单，转托管就会失败）
由于清明节放假，过了2个交易日后，也就是4月8日，南方原油就到了小孬的证券账户上，最终小孬以0.825*4183=3450.98成交。最终实际收益率=（3450.98-3000）/3000=15.03%。从3月9日场外申购，到4月8日二级市场卖出，刚好一个月的时间，绝对收益率15%，年化收益率达180%。香不香？美不美？
总结
原油价格战最终还是会停息，因为发起战争的各方目的肯定不是为了让利给石油进口国，最终供应商达到自己需求后还是要和解共存的。
所以对于前期已经通过申购方式抄底了部分仓位原油的投资者，如果觉得等原油价格恢复50美元以上太难熬，又因申赎暂停无法变现，不妨可以通过场外转场内进行套利交易，目前溢价空间比较大，在实现变现的同时还可以获得超高的收益率！
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小孬一点都不孬，只是有点骚哦！