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作者：一图君（wx：backlight001）
今天不是交易日，就不分享致富代码了，我给你们讲一件基金行业的大事：
4月2日消息，蚂蚁金服今天宣布和全球最大公募基金公司Vanguard集团独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”已上线支付宝。相比国外投顾服务的高门槛，“帮你投”将投资门槛降低到了800元人民币。
这段话的字面意思是，蚂蚁金服和Vanguard合作推出了一个叫帮你投的基金投顾服务。
咋一听上去，没什么大不了的嘛。但实际上，这事远不止这么简单：
1、美国基金业前车之鉴
新闻稿里提到的Vanguard，就是美国的先锋基金。
20年前先锋刚开始做ETF的时候，市场还是道富和贝莱德的。后来的玩家只能做挑战者，先锋选的竞争手段是低费率。
低费率有两个逻辑：
1）管理费是从基金净值中扣除的，费率低，对净值的损耗就小。投资者买同样的ETF，费率低等于赚的多。
2）这个行业差异化并不大，谁都没有定价权，竞争到一定程度，价格战不可避免的。
现在，贝莱德、先锋和道富三分天下，贝莱德和道富的产品加权费率小于0.2%，先锋更狠，已经降到0.1%以下。
2、国内基金业穷途末路
国内的基金行业，以前竞争没那么充分，基金公司和代销平台，都赚得手软。
这两年指数基金开始流行，降费率逐渐成为竞争手段，管理费从1%到0.5%到0.2%，某家公司甚至降到0.15%。
基金公司给自己的定位是：设计和发行基金，按比例收管理费，收入和规模挂钩，规模大收入就多。
代销平台给自己的定位是：代销各个基金公司的基金，按销售规模向基金公司收提成，收入和规模挂钩，规模大收入就多。
因此基金公司和代销平台的收入结构一毛一样：
收入=规模*费率
而管理和销售规模不变的情况下，降费率就是降收入。费率价格战，下游的代销平台最先感到痛，然后就是上游的基金公司。
3、回归代客理财的本质
上述问题的本质，是基金公司和代销平台屁股太歪，没和投资者站一边。
在这方面，民间不合规的代客理财，和规范化的阳光私募，反倒值得学习。他们讲的逻辑是，客户的资金和投资策略要匹配。
因为这事，证监会去年发了一个文件，叫《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。
文件大意是，符合条件的机构，可以考虑和客户的利益绑定，为客户的需求订制投资方案。也就是说公募基金可以开始搞基金投顾服务了。
之后陆续有些机构拿到了这个投顾的资质，但没什么大动作。任正非说过，猪吃得太饱，连哼哼都不会了。
按照经验，站出来搅局，打破旧商业逻辑，还得是互联网公司。
4、互联网公司搅局
站出来制造鲶鱼效应的互联网公司，就是蚂蚁金服。蚂蚁金服旗下的余额宝，应该没人不知道。
余额宝是2013年诞生的，底层资产是货币基金，1块钱就能买，收益比定存高，提现起来却像活期。和货币基金不一样的是，在买东西的时候，余额宝还能直接用来结账，这就厉害了。
余额宝推出没多久，就成了国民理财神器，很多人的理财意识，都是那会开始的。现在余额宝已经对接了13家货币基金，规模超过2万亿。
而这次的“帮你投”投顾服务，相当于蚂蚁金服要把余额宝的成功经验再复制一次，还拉来了有20年价格战经验的先锋基金Vanguard。
5、投顾体验如何
坦白讲，帮你投这个产品的坑还是不少的，比如系统诊断的配置方案（股债比例）是根据个人在支付宝上的历史信息算出来的，数据分析并不全面也不能改。此外所投标的也是不透明的，还要每年收取0.5%的服务费。
但这不妨碍投顾可能成为未来的大方向。
企业经营有个原则，非核心业务要外包出去，投资也是这样。
如果不是职业投资，有精力多搬砖赚钱，多享受生活，才是正道，专业理财的事交给专业的人打理算了。
你们觉得呢？
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