定开债——固收中的战斗基

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债券基金是指以债券为主要投资对象的基金,其走势与债券密切相关,整体的风格较为稳健。根据wind数据,截至2020年4月2日,债券基金最近3年的收益率中位数为11.88%,复合年化收益率达到3.81%,是非常不错的稳健理财工具。

按照申赎的便利性,债券基金又可划分为随时申赎的开放式基金、定期开放的定开债和封闭时间较长的封闭式债券基金等三类。

其中开放式债基属于活期理财,流动性较好;封闭式债基属于长期理财,流动性偏弱;近年来比较流行的是定期开放的定开债,多数时间为6个月、12个月和18个月等。

定开债的优点是间歇性提供开放和赎回,满足资金的流动需求,同时在封闭期间,可以上更高一些的杠杆,获取债券市场的高收益,同时封闭期间,免受资金申赎干扰,可以配置更多的优质资产。

根据wind数据,截至2020年4月2日,定开债过去1年、2年和3年的业绩中位数为4.71%、9.26%和11%,整体各阶段均盈利,稳健增长,且收益处于债券基金前列。

南方惠利6个月定期开放债券基金(代码006996)为例。该基金成立于2019年3月26日,每满6个月开放一次,最近一次的开放时间是2020年3月25日15点至4月16日15点,其中C类份额不收取申购费,只按年收取0.4%的销售服务费。

该基金投资范围是国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、同业存单等中低风险的产品,不投资可转债、股票等高风险产品,属于定开纯债基金,风险仅略高于货币,小于混合型基金和股票型基金。

数据显示,成立满3个月后,自2019年二季度至2020年一季度,A类基金各季度的净值涨幅为0.83%、1.32%、0.7%和3.6%,均取得非常优异的上涨。截至2020年4月2日,最近一年基金净值上涨6.65%,在同类基金中排名前20%,表现非常优异。

查看数据,会发现该基金在开放期间2019年三季度末债券仓位大约为96%,而在封闭期的2019年二季度和四季度,仓位分别为156.56%和130.89%,均使用了较高的杠杆,保证了基金的进攻性。

在基金的具体持仓上,重点投资安全性好、收益较高的国家开发银行债券、商业银行债券以及大型国企的信用债券,同时利用利率的周期波动,及时兑现浮盈,保证了基金净值的稳健增长。

该基金的基金经理为金凌志,其管理的多只基金表现优异,管理时间较长的南方纯元债券基金,管理时间近3年,A类份额累计涨幅为14.87%,各阶段表现均处于同类基金靠前位置。

南方基金是基金行业的老十家之一,2002年即开始布局债券基金,发行了国内第一只债券基金,至今的累计收益率超过500%。该基金公司非常注重债券的研究和分析,2005年从美国华尔街的贝尔斯登请来首批信用分析师,将海外成熟的信用分析模型应用于本土,至今已经构建了覆盖各行业的信用研究团队,核心成员的从业时间均超过10年,团队负责的多只债券基金荣获金牛奖。较强的团队支持,也是旗下债券业绩优异的保证。

目前,南方惠利6个月定期开放债券基金(代码006996)再次面临开放,感兴趣的网友可以关注,基金申赎费率均为0哦。

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2020-04-05 22:57

感觉自己比那些经理略强一些