一.4月3日误差偏大的原因说明
信诚商品仓位从前一天的0.12，突然提高到0.95，计算T-1的净值使用的仓位，要通过T-2日的净值计算得出仓位，估算的仓位数据理论上是滞后一天的，所以如果基金经理果断迅速的建仓动态估算的仓位就会误差非常大，4月3日的就是一个极端情况的体现。动态仓位在大部分情况下可以提高精度，在极端情况下放大误差，一旦申购暂停理论上仓位变动会很小，所以计划在申购暂停这段时间统一调整为使用固定仓位估算净值。
二.信诚商品关门公告
信诚商品：暂停申购及定期定额投资业务的公告
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三.还有漏网之鱼吗
还真有，刨地三尺真是挖出来了，大家自己也可以去找找，主要范围就是沪市和深市的LOF，其中，沪市191只，深市249只，目前来看只有南方原油来源于沪市，其余全部集中在深市，主角就是银华通胀(161815)，大家有留意就能发现规律，一般情况是，一个基金公司发行一只原油主题QDII基金，所以这样搜索范围就变小了，有兴趣的可以提前挖掘一下，我有时间也再找找，主要是通过四季度报告，查看持仓情况，我经常喜欢在巨潮咨询上查阅公告，不用登录每个基金公司的官网，简单些。
1.持仓不集中
银华通胀跟踪标普高盛商品总指数收益率(S&P GSCI Commodity Total Return Index)，属于FOF，原油是其中一部分持仓（里面太复杂，大约占1/3），还有黄金、农产品等，但是它持仓还有A50 CHINA（跟踪富时A50指数的基金），拿境内投资者的人民币换外汇再买持仓A股的基金，感觉哪里不对呢，这手续费多交的好冤枉，这车绕路绕的有点凶啊，毕竟仓位有11.33%。如果不是都限购了，把这基翻出来真没必要。
下图是（powershares db commodity index）DBC的2019年12月31日的持仓，种类非常丰富。
下图是银华通胀2019年四季报中公布的前十名持仓
2.限大额
该基金目前单日限额10万元。
3.风险可控
四季度报显示资产净值：5055.2106>5000万元；
截至2020年4月5日,通过4月2日场内份额及4月2日基金净值，计算当前资产净值为：4024.91万份×0.3810=1533.49071万元<5000万元；
目前看清盘风险存在，如果下周场内规模增加迅速，风险基本可控。
4.场内流动性很弱
银华通胀(161815)4月3日二级市场数据
成交量：23706手
成交额：93.44万
VS
信诚商品(165513)4月3日二级市场数据
成交量：68.54万手
成交额：2124.52万
一旦投资者蜂拥进入，外汇额度将消耗的非常迅速，本文不作为交易依据。欢迎大家关注本人雪球同名微信公众号“望江虎”获取更多福利！
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所有数据及建议仅供参考，入市需谨慎。
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