1、市场还是比较弱，资金还是往农林牧渔、医药、食品聚集，成交量也比较低，只有5723亿，继续缩量盘整态势。表面上和三月份比较弱的市场没太大区别，但实际上各个领域都有涨停的，口罩、食品、农业、科技，资金处在疯狂试探的边缘。今天北上资金一改常态，反常流出，估计还是和最近不太稳定的能源局势有关。现阶段，我们已经进入了政策等外围因素与预期博弈的关键期，即将到达变盘期。
2、分析一下当前的形势：
政策方面，国内外都出台了一系列力度非常大的举措，包括货币政策和财政政策以及各种预期管理，为什么？因为大家实际上都比较担心疫情阻断经济运行，会导致不可逆的需求下滑从而形成通缩。所以必须刻不容缓的引导经济运行，引导资本的信心重新回流实体。只有收紧政策才会导致对政策的预期变差，显然这是根本不可能的，所以对政策的预期不会变得更差。对于中国而言，我们的空间显然要大得多。今晚刚刚对中小银行进行定向降准，国家依然考虑的是从货币传导途径去梳理经济运行，如果效果不理想，后续还会有更密集的政策出台，甚至直接降息，刺激地产，都是可能的。所以处在这个节点上，对于政策我们可以看到不会有更差的预期，因此只剩下预期之内以及超预期的可能；
外围方面，主要还是看美股。美股未来走势将是反弹之后新低，类似A股15年的杠杆牛市泡沫破裂：
美股下跌的主要在于对美元流动性的影响，而美元又是世界上绝大多数资产的定价货币，所以会造成世界风险资产的联动。当前来看，流动性危机基本上已经缓解，随着市场信心的逐渐恢复，未来再形成抛售潮的可能性已经越来越低。所以对美股未来走势基本上属于预期之内，对A股的影响随着外资流出会越来越小。
疫情：这是当前最大的变量，也是动能最足的变量，不详细展开了，对于疫情，欧美政府不会比之前表现得更糟，所以对未来疫情的缓解同样是只存在预期之内和超预期的可能。
石油：石油单列出来是因为最近波动很大，但是沙特、俄罗斯、美国之间的博弈已经到了大家都承受不住的时候，必然会达成一个有限度的妥协，先稳住石油在一个可接受价格区间的协议，再慢慢谈判达成最终协议。所以对于石油只存在超预期的可能。
最后是A股市场：机构的仓位不会骗人，市场的资金不会骗人，当出现代表情绪标的的题材股、主题股活跃以及成交量回升的时候，说明大家对后市预期提升。当前这些指标都降到冰点，所以未来看多后市超预期的可能最大。
综合上面分析，现在下注，预期改善的空间最大，所以我的观点现在是时候逐渐增加仓位了。经济基本面这里不用看，因为一季度都知道很烂，而二季度数据出来之前，我们可能早就不在市场。
3、最后是标的选择：
基本仓位还是纯内需（商超+低估值医药商业+游戏+必需消费），增加的仓位优先考虑新能源汽车中的汽车零部件，理由：1）主要是汽车消费是政策刺激的重要方向，当前最确定且多地开始落地；2）新能源汽车最新的3月数据略超预期，尤其是特斯拉的数据比较亮眼。汽配领域能享受两个领域的量能提升拉力，预期差较大，所以优先推荐拓普集团、三花智控；其次可考虑超跌的5G基建以及云计算应用领域，推荐数据港、深信服；最后一些已经跌不动的标的已经可以左侧买入，例如推荐家居板块的好莱客、皮亚诺。
4、一些券商的4月金股组合
金股组合关注的意义在于把控机构脉络，看看他们都在关注哪些行业以及其中的哪些标的，感知风向。
最后祝大家假期快乐，希望大家都能多多消费，为拉动经济贡献一下自己的力量！