期权知识与实战1：“别以为我是在卖期权，其实我是在买股票。”

“期权产品是个宝，风险管理少不了”。 2020年开年以来，疫情、美股、油价等各种黑天鹅层出不穷，全球资本市场剧烈波动。咱们本来是来炒个股，结果却天天见历史，经历只比股神少1个熔断了！
在这种情况下，本人于上周火速开通了期权交易权限，从此也开始了全方位立体作战模式。 写这个专栏的目的，一是记录二是交流三是科普期权知识，希望大家都能增强投资组合的风险管控能力，保护好自己的资产，不至于亏得心慌却毫无办法。

初次试水期权这个领域，一切都只能小心翼翼慢慢来。 我认为A股3月以来受美股暴跌影响跌到现在这个点位，短期内应该能逐步企稳，所以如果购买认沽期权给自己的组合上保险，其实意义不大，保费也不便宜啊。 但目前沪深300ETF估值偏低，前几天的低点是3.49元，如果它再次跌到这个价位还是可以买入持有的，所以今早趁股市下跌，我决定期权开张第1单就是以3.5元行权价卖出1张4月沪深300ETF的认沽期权！

这个操作的逻辑是：

1、如果在4月22日期权交割日，510300的收盘结算价大于3.5元，则今天卖出的这1张认沽期权所获得的权利金就将稳稳的收入囊中，1个月不到获利829元，占用保证金4374元（当然这个是动态的），24天收益率18.9%，年化收益率达227%！

2、如果在4月22日期权交割日，510300的收盘结算价小于3.5元，比如只有3.2元，则别人一定会行权，以3.5元的价格将10000股沪深300ETF卖给我，以市面价算我是吃亏了，但3.5元的买入价本来也是我的心理买入价位，在这个价位买入再刨除收的每股的权利金，实际成本3.417元，我也是非常满意的，长期来看以这个价位持有300必然会是有满意回报的。

期权小知识：

1、什么是期权？期权是代表未来权利的合约。期权按照买入还是卖出的权利可分为认购期权和认沽期权。认购期权其实就是未来买入某个东西的权利；认沽期权其实就是拥有未来卖出某个东西的权利。

2、沪深股市的期权品种及合约有哪些？

目前沪深2市期权品种只有3个，即上证50ETF、沪深300ETF、300ETF。以后如果能推出茅台格力平安万科之类的大蓝筹个股期权就好了。

沪深期权合月有4个即当月、下月、下个季月、隔季月，其中3月6月9月12月为季月。

3、沪深股市期权行权交割日是哪天？

规定为每个月第四个星期的星期3。

4、卖出认沽期权，锁定买入价的经典案例：

巴菲特当初十分看好可口可乐公司的未来发展，但是当时可口可乐的市价是40美元左右，有点偏高，那么如何实现低价建仓的目的呢？1993年4月份，巴菲特以1.5美元的权利金卖出500万份当年12月到期，行权价格为35美元的认沽期权。对巴菲特而言，如果1993年12月可口可乐公司的股价在35美元以上，没人会愿意用35美元的价格出售股票，那么这份期权合约将作废，巴菲特可以免费获得750万美元权利金；但如果股价低于35美元，巴菲特就必须按照35美元买入500万股可口可乐，当然因为卖出期权收到1.5美元权利金，降低了盈亏平衡点，所以只有当可口可乐股价跌破33.5美元时巴菲特才真正亏损。对于像巴菲特这样的长线投资者，卖出认沽期权就成为了上涨下跌两相宜的投资方法。$上证50ETF(SH510050)$$沪深300ETF(SH510300)$$300ETF(SZ159919)$@苿莉花开 @小竹笋儿