20年13周:只做能夜夜安眠的投资
原创
Alpha
EncounterAlpha
EncounterAlpha
微信号
EncounterAlpha
功能介绍
用人文关怀,相伴基金投资之旅,以助人自助为乐。周更内容,请降低预期,耐心等待。
(一)本周投资感悟
每逢市场大涨大跌之际,很多投资者就会感到内心焦虑。上涨,觉得自己的仓位不足,觉得自己已买入的投资标的爆发力不够;下跌,又觉得自己的仓位重,觉得自己已买入的投资标的跌得让人心慌。
做能让自己夜夜安眠的投资,一方面来自于投资标的,另一方面来自于有安全边际的买入价格。
如果自己持有的是概念性但无业绩支撑的投机性证券,持有的是市盈率估值接近百倍的指数,
想依靠短期交易来获取超额收益,自己的心绪必然会被起起伏伏的K线所扰动,必然会纠结于短期的涨跌机会而患得患失。
如果不能确定一个投资标的,公允的市盈率或市净率估值范围,恐怕投资起来就不容易让人安心。
有安全边际的买入同样很重要,
买入的价格足够低,经过了一段时间之后,相关的资产叠加了盈利的积累,想要跌回去甚至跌破当年的买入价格恐怕不那么容易。
尽管2020年的下跌令人稍有沮丧,但我看了看自己在2018年三四季度密集买入的深证红利、恒生A股行业龙头指数;2019年以便宜价格买入的中欧时代先锋股票、交银新成长混合、博时转债增强债券等基金至今仍有明显的浮盈。
在市场哀鸿遍野的时刻,持有这样的标的,逆向买入甚至比浮亏中逆向买入还有自信。
周末海外的疫情仍不容乐观,资本市场往往提前反映对未来的悲观。
如果您在市场中,勿忘低估值时有作为;如果您暂时离开了市场,一定要考虑清楚什么时候一定要回来。
(二)指数估值与基金表现
本周A股市场出现反弹,但结构性行情却与一个月之前的完全相反。以上证50为代表的蓝筹板块与中证红利为代表的高股息低估值板块反弹,年初涨幅较大的中证500与创业板指均出现下跌。
第13周指数估值与指数投资工具表现汇总
从市场的情绪指标看,本周市场的成交额继续下降。
在情绪快速下降的阶段,前期依靠热钱堆起高估值快速上涨的板块出现大跌。相关的半导体、新能车、5G通信ETF近一个月分别下跌22.5%、21.8%、20.3%,
如果没能吃到前期涨幅,高位杀入且没有止损的投资者,亏损会比较惨重。
没享受到价值发现却吃上了均值回归,这是很糟糕的事情。
面对连续非理性大涨的标的,能不能管住手,或者能不能伸手后及时缩手很重要。
从沪深300与创业板指的成交额与换手率看,
目前的市场的情绪仍未完全冷却。
大涨大跌之际容易放大投资者的情绪,不知道未来能否有一个低位、低波动、低换手率、低成交额的区间。
(三)场内封基周报
部分封闭基金的折价率一览,数据来源:集思录
本周封闭基金中无溢价标的。
从华安科创主题基金的周涨幅看,基金仍未进行明显的科创板块投资,该基金目前仍以持有债券为主。
(四)现金管理工具周报
第13周现金管理工具情况汇总
货币基金的收益率近期再度下行,头部低三费货币基金的七日年化收益已降低至2.65%附近。
(五)EA基金组合周报
本周EA基金组合表现平稳。受益于美股与港股的强劲反弹,本周EA股债平衡组合涨幅较大。受益于易方达上证50指数的上涨,本周EA琴心剑魄组合涨幅较大。受益于偏价值风格的配置,本周EA五剑无争组合取得相较沪深300指数的超额收益。
第13周EA基金组合投资表现
EA三剑青锋组合的表现则比较遗憾,
在更换了申万菱信中证500增强之后,市场的风格再次切换为价值,原来的申万菱信中证500指数优选增强基金的表现更好,暴露中小盘因子基金表现不佳。
目前组合与易方达沪深300ETF的差值为0.71%,后面仍有望追上。
最后,我还是声明一下。相关的基金组合,
其设立的初衷是为了检验自己的投资理念,也是为了更好地让读者朋友认识到我是一个普通人。
平平无奇的策略,平平无奇的基金。
申购相关的组合,不会为我带来任何的经济利益。
组合内的有些基金,例如博时、易方达、交银旗下的基金产品,去官方APP申购可以免申购费。
您若看好组合内的某些基金,完全可以自己去免申购费的地方投资。
预览时标签不可点
微信扫一扫
关注该公众号
继续滑动看下一个
轻触阅读原文
EncounterAlpha
向上滑动看下一个
知道了
微信扫一扫
使用小程序
取消
允许
取消
允许
:
,
。
视频
小程序
赞
,轻点两下取消赞
在看
,轻点两下取消在看
分享
留言
收藏