抗跌性
一般而言，在某些特殊的节点里，比如暴跌行情，如果这类品种能够很好地顶住压力少跌甚至上涨的话。
那么这类品种就有一定的可能性是有可能被资金所青睐，并且在后面的修复行情里，进一步有不错的表现。
从上表大家可以看出，上周大盘跌得六亲不认的情况下，建材和基建指数都展现出非常强力的抗跌甚至分化的行情。
如果大家有印象，应该记得上一年基建板块的情况是“跟跌不跟涨”，和当前是几乎完全调转过来。
当然，在过去很长的一段时间里，我主要给大家从估值体系和企业经营基本面两方面来给大家分析基建版块的投资价值。
基建工程本身的ROE是非常稳定的，一直保持在11%-13%，
但是估值却被连续杀了5年，直到被压缩成当前这种极致状况。
也就是说，这板块被市场歧视了整整4年，同时公募基金的持仓也一直往死里打，最低时候压到了0.36%的仓位，基本只剩下指数基金在配置了。
而今年的疫情原本对于绝大部分的板块都是严重利空，但是对基建构成了利好。
央视吹风
在疫情的影响下，2个月前我们还说着抗疫，如今则是逐渐转向经济恢复。
尤其是基建。
从上图我们可以看出，当前各大基建项目的复工率已经处于很高的阶段。
关于基建板块的复工情况，央视最近频繁报道，一方面是让大家对整个经济恢复信心，另一方面也在于当前拉动经济的主力，只能逐步仰赖基建。
幸福二选一
我们知道，咱们拉动GDP有三架马车，出口、投资、消费。
现在出口没了，消费板块虽然会有刺激但是停摆了一段时间大家的收入都有明显影响。
所以投资必然会是拉动GDP最直接也是短期最有效的手段。
而投资拉动下，我们过去靠两大板块，一个是地产，一个是基建。
四年前由于地产拉动比较猛，房价暴涨一波后大家怨言又变得很大，所以这两年一直在强调“房住不炒”这个说法。
当下的地产更多是要“稳”，既然是稳，那就不能靠地产来大幅拉动GDP了。
所以，当下工具箱里面，能够拉动GDP的最后王牌，就剩下我们的基建板块。
然后到了基建板块上，前段时间大家总是在谈“新基建”，所谓新基建，包括数据中心、5G建设、医疗中心、城际交通等板块。
这些板块前段时间里可以说非常火爆。
但是，大家要知道的是，新基建的体量其实非常有限，满打满算每年批准的项目空间，其实也就1.5万亿。
而我们今年年初所公布的重大基建项目体量，就超过40万亿了。
所以，真正稳定和拉动GDP，靠的必然是传统基建，而非新基建。
接下来我们再从专项债方面来窥视一下政策风向。
首先，从一条消息开始说起。
近期监管部分下发要求，明确了2020年全年专项债不得用于土地储备、棚改等与房地产相关领域，同时新增了应急医疗救治设施、公共卫生设施、城镇老旧小区改造等项目。
这是当前专项债的具体板块投放情况，正如前面提到的监管所说，今年的专项债将有68%的占比投放到基建直接相关的板块上。
全年来看，这部分资金大概会撬动起2万亿的基建投资增量资金。
如果从GDP增长来对基建反推的话，今年基建板块整体投资上保守估计要增加8%-12%，龙头企业如果集中度进一步提升的话，那么增速很可能要加快。
最后，说说建材和基建两个指数的选择吧。
对于建材板块（实际上就是水泥为主），他们的优势在于逻辑上会更通畅，且行业特质相对较好，毕竟只要是基建搞起，那么水泥必然需要用到。
所以水泥行业为主的建材板块最近这段时间甚至比基建还要好。
但是，如果我们再进一步考量估值状况的话，以水泥为主的建材板块，当下则未必是最好的选择。
......
1.永远大的19年业绩出来了，直接腰斩，并拉崩整个地惨板块。对于这个状况，大家不需要太担心，因为永远大业绩崩盘是它自身原因，而非整个地惨行业问题，像万科之前出来的业绩虽不及预期但也有15%的增长。
背后原因在于永远大之前透支了自己太多业绩，预收（合同负债）大幅下降，跟销售额已经不成比例，同时债务压力不小，各方面问题累积起来造成今天的业绩崩塌。
2.阿里爸爸被软银大幅抛售，今天又暴跌了6%。中概互联当前的投资价值也起来了，而且这板块实际上也是受益于疫情的板块，未来小牛慢跑的定投组合会考虑酌情加入，当前有余钱的朋友，也可以考虑配置一些中概互联，虽然腾讯跌不下来，但整体算是具备一定的投资价值。
最近科技板块比港股还可怕，进去抄底，去一个死一个。
当下大盘跌了不少，我会每天给大家整理各类高性价比的投资机会，喜欢的朋友可以点下在看，或者分享给有需要的朋友哦~
新粉关注回复“老严”可了解我的投资体系
关注公众号财富严选，回复小牛，获取年化13%的指数基金组合
@lomycat @今日话题 $中国建筑(SH601668)$ $基建工程(SZ165525)$ $建筑材料(CSI931009)$