金融危机——聪明人的“暴富”阶梯

01

奥马哈的先知

美国当地时间2月13日，洛杉矶。

“2020年Daily Journal股东大会”召开，96岁的查理·芒格先生坐镇，与1000多名投资人共话投资。

现场有人提问：您对如今准备进入金融行业的年轻人有什么建议？

查理·芒格答：

从概率上看，大多数进入金融行业的人不会成功。轻松赚钱总是导致没有底线，就像非洲一大群靠食腐肉为生的动物一样。

我认为现代金融没有想象那么美好。在我那个年代，很多金融人士更像工程师，他们仍然保留着大萧条的记忆，所以他们竭尽所能让金融更安全，而现在完全不同了。

2月13日，恰巧是美股道琼斯指数的最高点：29568点。

道琼斯指数日K线

美股近1个月连续4次熔断至目前最低18917点，已狂跌36%。

瀑布式单边暴跌，这是在2000年互联网泡沫破灭、2008年全球金融危机都没出现过的场景。

美国把股市从最高点下跌20%称为“技术性熊市”，历年美国股灾下跌20%所需时间如下：

（数据来源于网络）

美国本次下跌20%、进入“技术性熊市”的速度，超过1987年的“黑色星期一”、超过2000年的科技互联网泡沫破灭、超过2008年全球金融海啸，用时仅为16天。

此前巴菲特接受雅虎财经采访时说：

只要你一直在这个市场玩，就什么都会遇见的，但这可能也是我活了89年以来，才有过的一次经历。

面对美股的暴跌，我们不禁心中发怵：金融危机真的到来了吗？我们的财富会别洗劫吗？

我的观点是：金融危机是聪明人的“暴富”阶梯。

02

聪明人的暴富

2000年，网易在美国纳斯达克上市，掌门人丁磊希望通过股权融资，把网易做大做强。

恰逢美国科技泡沫破灭，叠加企业自身财务审计出现问题，网易被停牌，股价定格在64美分/股。

2002年，网易在纳斯达克的市值为2000万美元，但网易2001年财报披露，账面现金就高达6000万美元。

当一家公司的股票被低估时，不需要精密的数据模型，肉眼也能一眼看出。

段永平，小霸王游戏机之父，步步高创始人，退出实业经营后一直在资本市场寻找机会。

2002年4月，段永平夫妇在公开市场以200万美元买入了152万股网易股票，占网易总股本5.05%，成交均价约0.8美元/股。

2003年10月，网易股价最高72美元/股。不到两年回报近百倍，段永平书写了一段载入史册的投资传奇。

网易股价月K线

网易也早已成为市值数百亿美元、中国家喻户晓的的互联网企业。

每次金融危机，优质资产都会以低价贱卖，这是聪明人、聪明企业的“暴富”机会。

自福特1998年收购沃尔沃汽车起，累计投入300亿美元的研发费用。

2008年金融危机后，吉利汽车董事长李书福，以18亿美元的价格从福特门下买入沃尔沃汽车所有资产及知识产权，完成了一次成功的并购。

金融危机对有准备的人而言，是十年难遇的历史性机会。

03

混乱是阶梯

金融危机会到来吗？我们难以预测，但我们可以应对。

历史经验告诉我们，没有一个冬天不能逾越，没有一个春天不会来临，每次危机过后，太阳照常升起。

但在每次混乱中，优质资产在现金流断裂和恐慌情绪的主导下，都会以极度低廉的价格抛售。

作为聪明的投资者，当前应该保持健康的现金流和稳定的心态，在可能来临的危机中，抓紧财富的上升阶梯。

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比心

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