前言：本文主要总结目前各类LOF基金的低风险套利操作方法，以自己关注的品种为例，对于其余类似的场内基金一般也是适用的。
所谓“指数基金(Index Fund)”，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。
指数基金也可以分为场内基金和场外基金，其中场内基金也就是可以在交易所进行买卖的，又常分为ETF和LOF。
所谓“ETF”，即交易型开放式基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
所谓“LOF”，即上市型开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF），也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
接下来废话不多说，直接上主菜，开始LOF基金的套利操作方法说明。
《寻找圣杯-第11期》
1、什么是套利？
套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
ETF基金套利：ETF的供求关系决定其交易价格，当ETF净值与市场价格发生偏离，且这种偏离满足以抵消成本的时候，就存在套利机会，ETF套利分为溢价套利和折价套利。ETF套利一般需要资金100万以上，简单的说就是你用这笔资金在一级市场进行申购，那个申购价格是固定的，因为每天都有一个固定的净值。申购到以后在2级市场，也就是可以通过股票账户买卖ETF的市场卖出，赚取价差，因为在2级市场，ETF跟股票一样，有涨有跌，高出你的申购价你卖出，就是ETF套利了。
同样，LOF基金的套利也是跟上面有着同样的原理，但是两者有一点非常不同的是：ETF的申购和赎回往往数额非常大，一般需要100万份起；LOF的申购和赎回一般很小，往往从100或1000起。所以，我接下来先说说LOF的套利，因为其门槛低，对于普通投资者更加亲近。
2、值得关注的LOF基金品种
一般来说，会出现套利基金的LOF基金主要是QDII类的LOF基金，也就是主要将资金投向境外的LOF基金。至于原因嘛，主要是国内投资者对于海外的金融市场了解较少，同时QDII基金的外汇投资额度有限制。所以，目前市场上可关注的LOF套利机会主要会出现在以下这些品种：
(1)原油类LOF：162411华宝油气，501018南方原油，160216国泰商品，160416石油基金，161129原油基金，160723嘉实原油，163208诺安油气，162719广发石油。
(2)境外股票类LOF：161128标普科技，164906中国互联，501021香港中小，161130纳指LOF，161125标普500，161831恒生中企，160125南方香港，501301香港大盘，161127标普生物，161126标普医药，164824印度基金，162415美国消费。
(3)贵金属类LOF：161226白银基金，161116易基黄金，160719嘉实黄金。
(4)分级母基金类LOF：机会有限，暂不做介绍。
这里部分LOF基金的成分股和权重可以参见此文：
【寻找圣杯-第10期】股市投资必备：摸透指数LOF的成分股和权重网页链接
3、当前十分好的LOF基金套利机会
套利的前提是要有价差，一般出现LOF基金的大幅溢价，那么就是很好的套利机会，但是前提是该LOF基金还是可以申购的，否则就无法开展。在经过上一周美股和原油市场的动荡之后，目前很多的原油类LOF出现了大幅的溢价，而境外股票类的LOF也出现了少许的溢价。
先来看一下原油类LOF的套利机会，见下图。可以看到，161129原油基金溢价率高达约46%，可以申购，但单日单账户限购500元。所以，2020.3.22周一可以开小火车带6个账户(也常被称拖拉机，我感觉更像火车，1个火车头挂6节车厢，嘿嘿，在以下文中也都称小火车账户)，全力去申购161129原油基金，感谢易方达基金赏饭！
再来看一下境外股票类LOF的套利机会，见下图。可以看到，161128标普科技、161125标普500、161130纳指LOF、161127标普生物、161126标普医药均有近10%的溢价率，安全性尚可，而且均可以申购，但是单日单账户限购500元。所以，2020.3.22周一也可以尽力去申购这些基金，再次感谢易方达基金赏饭！
4、如何开展LOF基金套利？
对于溢价的LOF基金套利，主要过程就是申购，再卖出。
那么如何进行场内基金申购呢？可以参考这一篇：
【寻找圣杯-第3期】股市投资必备：基金投资与套利前必须掌握的基础知识网页链接
由于原油类和境外股票类LOF都属于QDII基金，所以在申购基金时，还需要搞懂的是：QDII基金申购的净值是按照哪天算的？网页链接
投资者在场外购买QDII基金的净值计算，与购买其它基金的净值计算差不多，与投资者的购买时间有关。投资者在交易日的15:00之前，购买QDII基金，则按照当日基金的净值计算；如果是在交易日的15:00之后，购买QDII基金，则按照下一个交易日的净值计算。
不同的是，QDII基金的净值公布要比普通基金慢一天，从而导致QDII基金的份额确认时间为T+2。
比如，小红在交易日3月10日的15:00之前购买某QDII基金，那么按照10日的净值计算，但是10日的基金净值在3月11日才会公布，因此3月12日才能确认投资者的基金份额。然后，再过1日，即3月13日才可以交易卖出。
不同性质的QDII基金以及在不同的代销机构处购买，其收费标准不同。比如，在支付宝购买嘉实美国成长股票（QDII），其收费标准如下：成交额在0到50万之间，按照成交额的0.15%标准收取；在50万到200万之间，按照成交额的0.12%收取；在200万到500万之间，按照成交额的0.08%收取；大于500万的，收取1000元。
5、小火车带6个账户的套利实践教程
（1）首先，你要准备6个申购用的账号进行场内基金申购。最好是挂在同一家证券下，这样更加方便操作，最好场内LOF基金申购也能打1折申购费率。这6个账号，对于深市LOF，即16开头的，需要3个深A+3个深基金；对于沪市LOF，即50开头的，需要3个沪A+3个沪基金。这里常见的能实现以上操作的是银河证券，听说有其他券商也可以了。当然，退而求其次，在3个不同的证券公司都开过户的话，深市的3个深A+3个深基金账户可以直接加挂，在所有券商都可以共用，而沪市的在各家单独使用。
银河证券开“小火车带6个账户”教程：
第一步：先在网上找到有优惠（场内申购费率1折）的银河证券开户，一般不难找到。
第二步：开户之后，银河证券手机端加挂账户，也是在开户这里进去。
注意事项：加挂新开的账号，1个交易日只有1次，提交1次最好是1个深股票+1个深基金+1个沪基金（这样沪A股票还可以留在其他券商用，当然如果全在银河交易也可以再+1沪股票），T+1日可用。加挂已经在其他券商开了的账号，1个交易日不限次数，当日即可用。
（2）场内基金-基金申购
第一步：打开手机交易软件APP，点击“交易”-“场内基金”-“基金申购”（特别注意：必须要从场内基金页面里进去，并且都是在交易时间9:30-15:00之间操作）。
第二步：输入基金代码：161129，输入申购金额：500元，点击“基金申购”，选择1个深A或深基金账号。
第三步：重复第二步5次，但每次切换选择另外1个没用过的深A或深基金账号。
（3）卖出套利
如果你完成了场内基金申购，那么恭喜你，接下来你要做的就是卖出套利。以申购当日为T日，T+2日你申购的LOF基金份额就确认了，T+2日晚上在账户上就可以看到了，T+3日你就可以在市场上卖出了（即间隔2个交易日，如周一申购的周四可卖出，周二申购的周五可卖出）。
6、总结
本文主要总结目前各类LOF基金的低风险套利操作方法，并发现原油类LOF和境外股票类LOF具有较大的溢价，具备极佳的套利机会，然后以161129原油基金为例，传授LOF基金套利实践教程。如果大家觉得不错，麻烦请点个赞呗！