$纳指ETF(SH513100)$ $纳指ETF(SZ159941)$
写在前面的话，我觉得这两个的套利，实际操作难度较大（申购到的概率低），申购的成本与普通基金不同，比较复杂，理解起来比较困难。
1.这两只都是跨境ETF，场内和股票一样买卖，买卖都是T+0。
2.代码
国泰的纳指，买卖代码 513100，申购代码513101
广发的纳指，买卖和申购代码都是159941
3.折溢价情况
先来看这两只基金的折溢价情况
纳指100
从这截图可以看出溢价为6.131%，注意这个是相对于3-13号的情况。根据美国纳指的收盘情况来考虑到，而周一纳指暴跌约12%，那么粗暴认为折溢价率6%+12%*0.9=17%，而不是截图中的6.1%。
纳指941
从这截图可以看出溢价为-4%，注意这个是相对于3-13号的情况。根据美国纳指的收盘情况来考虑到，而周一纳指暴跌约12%，那么粗暴认为折溢价率-6%+12%*0.9=4.8%，而不是截图中-4%。
4.为啥会出现大幅折溢价？
国内股市明显好于美股，那么就容易出现溢价；如果正好反过来，那么就容易出现折价。现在这么大的溢价为啥一直下来不来，这个和a股偏牛有一定关系，更重要的原因是：是申购受限，无法套利，也就无法抹平差价。
如果大幅折价，套利办法，就是二级市场买进，按照净值赎回套利。100赎回限额得厉害，所以这个没法玩。941赎回没限制，折价时可以赎回套利。
如果大幅溢价，套利办法，申购，然后直接在二级市场卖出。
5.套利的难度有多大，风险有多大，如何操作？
在谈套利前，简单说一下，这两个跨境etf申购的确认与普通基金不同的地方。
普通基金一般都是按照净值确认份额，就是比如你的基金是按t+2的净值来确认份额，那么你成本就是T+2的净值，再加上交易的费用。
这两只基金，是先确定份额，然后按照买证券的成本来确定你的成本。意思就是基金经理要给你一键买入102只股票（有专门的软件），买入的成本就是你的成本，和基金哪一天收盘的净值不直接挂钩。也就是他买入的时间点不一样，成本也不一样，但是份额是确定的。买入后，多退少补（预先会先锁定~10%的金额）。
两个基金略有不同，分开来说：
（1）纳指513100 溢价套利
T日交易时间申购，T日或者T+1买券（基金交易员操作），T+2确认成本，T+2卖出。
风险：里面最难的问题就是申购起步是100万份，上限也是100万份（最近一直是这样）。风险就是你相当于要预估最少2天走势才能模糊确定的你的成本，因为买券价格不知道，具体成本确认日是能看到的。还有就是期间向下波动幅度大于溢价收窄幅度，套利会变成被套。
（2）纳指159941 溢价套利
T日交易时间申购，最快T日就可以确认（具体要多久，需要提前和相应券商的沟通确认，有的快，有的慢），确认后T日卖出。
那么很多人的疑问来了，不知道成本怎么卖出呢？
之前我也有这个疑问，实际就是卖出价你知道，成本价你要等基金买券后才知道，但是权益在T+0就可以发生转移。
T+0这就给套利的风险进一步降低了，这可能是941溢价相对小一些的原因？
风险：里面最难的问题就是申购起步是100万份，上限也是200万份（昨天还是500万份）。风险就是你相当于要预估最少2天走势才能模糊确定的你的成本，因为买券价格不知道，具体成本确认日是能看到的。还有就是期间向下波动幅度大于溢价收窄幅度，套利会变成被套。
不知道细节部分有没有错误，欢迎 @青春的泥沼 老师指正