内地保险发展前景有多大？两大保险巨头交答卷！香港、内地表现两重天，中国成布局核心区

近日，友邦保险发布的2019年财务数据显示，2019年公司年化新保费增加2%至65.85亿美元；税后营运溢利上升9%至57.41亿美元。其中友邦中国内地市场再次凭借强劲增长领跑：新业务价值同比提升27%，年化新保费同比提升22%，2019年税后营运溢利同比增长28%，首次突破10亿美元。

英国保诚于11日发布的2019年全年业绩数据亦显示，于香港境外，公司年度保费等值销售额录得 17%的增长，而新业务利润则上升29%。中国的年度保费等值销售额增长53%。中国内地旅客减少令香港的年度保费等值销售总额下降11%及新业务利润下降12%。

受2019年下半年香港社会动荡的严重影响，保险巨头2019年在香港地区的保费下滑非常明显。

友邦保险2019年年度数据显示，2019年，友邦保险在香港的业务录得5%的新业务价值下降，至16.21亿美元，上半年的强劲增长，被下半年中国内地访港旅客客户群的大幅下降所抵销。

其中，由于下半年中国内地访港旅客人数减 少，对香港零售独立财务顾问业务构成影响，伙伴分销新业务价值减少1%至11.42亿美元。不计入香港业务，伙伴分销新业务价值增长19%。

香港业务下滑亦拖累了友邦保险集团业务增长势头。友邦保险集团2019年新业务价值增长6%至41.54亿美元，而不计入香港业务的新业务价值增长16%。

友邦保险表示，在2019年，公司业务所在的部分市场面对不少挑战，包括消费者信心下降，以至政治及贸易紧张局势升温。尤其是下半年中国内地访港旅客人数减少，对公司最大市场的新业务销售构成影响。

英国保诚亦同样受到香港业务下滑影响。数据显示，中国内地旅客减少令香港的年度保费等值销售总额下降11%及新业务利润下降12%。

香港保监局临时统计数字显示，2019年前三季度，香港保险业的毛保费总额(寿险+产险)为4369亿港元，较2018年前三季度同比上升12.5%。但从单季度来看，第三季度新单保费收入出现了明显下跌，从第二季度的136亿港元下跌至第三季度的97亿港元，跌幅达28.8%。

今年一季度情况也不乐观。疫情爆发以来，人身险公司营销员的线下展业难以开展，影响新单增长。根据香港特区政府17日公布的业务展望调查结果，总体而言市场预期今年第一季度的业务状况将下滑，较去年第四季度为差。 

受益于经济发展和民众保障意识增强，内地业务增长相当喜人。

友邦保险年报数据显示，截至2019年12月31日，按固定汇率基准计算，友邦新业务价值增长6%，不计入香港业务的新业务价值增长16%；年化新保费增加2%至65.85亿美元；税后营运溢利上升9%至57.41亿美元。

其中友邦中国内地市场再次凭借强劲增长领跑：新业务价值同比提升27%，年化新保费同比提升22%。基于新业务的攀升，友邦中国内地市场2019年税后营运溢利同比增长28%，首次突破10亿美元。

券商中国记者统计，自2014年以来，中国内地业务常年是友邦保险的“利润引擎”。2014年～2018年，友邦中国内地业务税后营运溢利增幅分别为38％、28％、29％、39％、32％，增幅一直位于友邦集团各市场之首。

英国保诚在中国市场的增长也相当抢眼，该公司在年报中表示，在中国，公司继续加快合营企业的业务发展，年内年度保费等值销售额增长53%，推动新业务利润增长38%。

2020年一季度受疫情影响，中国内地市场保险业务也遭遇前所未有的压力，寿险开门红遇冷、新单负增长、财险业务萎缩等问题并存。

从承保端来看，短期新单下降和赔付上升并存。例如，疫情爆发以来，人身险公司营销员的线下展业难以开展，不仅影响新单增长，也引发代理人脱落、险企增员难等问题，银代渠道、团险渠道均受到不同程度影响。今年前两个月，寿险业银保市场新单规模保费同比下降超40％，其中2月份单月新单规模保费同比下降达69％，新单规模保费降至七年来低点。

不过，当前短期困境并不改变保险业长期发展前景。此次疫情的突袭，一定程度上也为保险业加快转型“练好内功”以及健康险的发展提供了新的发展契机。

例如，疫情之下，险企普遍意识到数字化转型的重要性与紧迫性，且高效的线上渠道将是未来竞争的关键之一。长期来看，保险公司将持续加大线上的投入布局，并且通过线上营销资源的整合，构建更加高效、便捷的线上服务体系，进一步释放保险行业的线上销售潜力。

此外，疫情的发展也持续提升客户对健康保险市场的关注，对于健康险的短期突破和长期发展均将产生积极影响。众安金融科技研究院近日发布的报告认为，参照非典疫情结束后保险市场的爆发，可以预见，本轮疫情结束后，市场的回补式增长，也会极大减弱甚至抵消当前阶段疫情对保险公司业绩的影响。

友邦保险和英国保诚非常看好亚洲市场，尤其是中国内地市场未来发展前景。

友邦保险认为，尽管业务受到短期影响，但友邦保险的长期增长机遇仍然庞大，公司将继续受惠于亚洲市场踏上日趋繁荣的康庄大道，以及私人保险渗透率和社会福利覆盖偏低的情况。

英国保诚则表示，公司业务围绕各项长期结构性机遇展开。在发展迅速的亚洲市场，人们对健康及保障、储蓄机会及投资途径均有强劲且不断增长的需求，而能够满足上述需求的相关产品仍存在明显缺口。据其预计，健康保障缺口估计达1.8万亿美元。

亚洲市场增长迅速，为公司带来各种长期结构性机遇。区内人口持续增长，对公司所提供的产品的需求清晰且日渐增长。在亚洲，保险渗透率仅为国内生产总值的2.7%，而英国则为7.5%。同时，亚洲的互惠基金渗透率仅为12%，而于美国则高达96%。

保诚预计，预计未来十年约有三分之二的全球寿险增长将来自亚洲，及至2029年，其占全球保险市场的份额将由现时的仅32%增至42%。亚太区资产及财富管理业的管理资产规模预计亦将于2020年至2025年间增加约13万亿美元。 

中国市场更是成为险企积极布局的核心区域。

例如，随着中国金融业开放提速，友邦在中国内地市场的布局明显加速。2019年7月，友邦在天津市和河北省石家庄市成功增设营销服务部，这是该公司17年来首次在中国内地扩张业务地域。2019年11月，友邦保险2.5亿元（2亿"转会费"+5000万年薪）天价挖角中国平安李源祥的消息震惊金融圈，此举被认为是友邦为加速推进中国内地业务进行人才储备。2019年底，友邦披露了拟设立友邦人寿保险有限公司的筹建方案。友邦最新披露了拟设立友邦人寿保险有限公司的筹建方案。

友邦保险在年报中表示，中国仍是公司增长策略的核心。中国政府宣布进一步取消对外资拥有权限制的措施，并继续开放中国寿险业，为友邦保险缔造一个历史性的机遇。公司已就改建上海分公司为子公司事项提交监管批准申请。如获得监管批复，新成立的子公司将为友邦在中国内地把业务拓展至其他区域奠定新的基础。