NO.24 百达转债（754331）-2020年3月11日-积极申购
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一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.04签；无网下；
2. 目前预测价格为113—115元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.28元（1.66%）；
4. “一手党”应持股数量：300股，安全垫2.54%；
5. 我会申购。
三、公司简介
$百达精工(SH603331)$：压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售业务。
四、转债情况
总体印象：袖珍债，条款差。
存在风险：
1. 主要产品下游市场的房地产、汽车制造增速放缓；
2. 主要客户集中度高。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：16.39元，目前股价17.10元，转股价值104.33元。
（数据来源于集思录）
1. 评级：A+。
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.30元，票息极低。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
4. 行业对标：智能自控。
5. 申购测算
发行规模：2.8亿元
原股东占比：35%；
网上申购占比：65%（1.82亿元）；
网上申购户数：420万户；
网上单账户中签：0.04签。
6. 定价分析
转股价值104.33元，给予8—10%的溢价，目前估值113—115元。