$上证指数(SH000001)$ $医药ETF(SH512010)$ $恒瑞医药(SH600276)$
今年新冠疫情先是在国内集中爆发，最近国外蔓延的速度反超国内，已经成为影响世界经济及资本市场的重要因素。这场危机对不同行业的影响不一样，很多消费行业短期需求遭遇断崖式下跌，然而以口罩为代表的医疗器械相关行业的需求却是天量的增长。我相信经历这次疫情后，医药行业会被大家重新审视，行业或迎来新的增长契机。
3月5日国务院发布了《关于深化医疗保健制度改革的意见》全面部署医疗保健制度改革，促进整个医药行业的长期创新转型发展。
医药本身就是一个长牛行业，在今年这样的大背景下，投资组合中配置医药主题基金是个不错的选择，该如何选择相关基金呢？
首先我建议选择医药主题里面的主动管理基金而非纯医药指数基金。医药是一个比较宽泛的行业，根据申万三级行业，可分为8个子领域:化学原料药、化学制剂、生物医药、生物制品、医疗器械、医疗服务、医药商业和中药。以今年2月份的行情为例，整个申万医药行业指数在2月份的涨幅是-0.75%，而其中的医疗器械子行业却上涨14.4%，化学原料药子行业也上涨8.96%，通过对细分行业的选择及精选个股，有很多主动管理的医药主题基金能够长期跑赢医药指数。
优秀的医药主题基金标准很简单，就是能够长期持续跑赢医药指数。筛选标准是名字中含有“医药”或者“医疗”，且成立日期在2017年之前的基金，下表列出了每年都跑赢医药指数且近4年超额收益之和排名靠前的几只：
来源：Wind
表中的基金近4年都持续大幅跑赢申万医药生物指数，表格按照4年总收益进行排名，前4名的基金经理均为女性。据统计，全国2130位基金经理中有538位为女性。而优秀的医药行业基金中女性基金经理占比居然如此之高(本文特地选在3月8日发布，致敬女性在社会各个领域中做出的巨大贡献)
中欧医疗健康A的基金经理葛兰拥有美国西北大学生物医学工程专业博士学历，纯正的科班出身。这种学历背景使其对医药行业的理解尤为深刻，是专业创造价值的代表。其在2017和2019年相对指数均有30%以上的超额收益，在2018年回撤也控制的相当好。属于持续创造行业Alpha的选手。自2016年9月担任该基金的基金经理以来，年化收益高达26.45%。葛兰还同时管理中欧明睿新起点、中欧医疗创新等基金，目前在管规模71.35亿。
工银瑞信前沿医疗的赵蓓也是从2016年2月管理该基金至今，年化回报25.27%。本基金是今年以来医药主题的收益冠军，原因是它投资于创新药的比例较高，该基金的投资目标是投资前沿医疗中具有高成长性的优质公司，科技不只是TMT，医药行业中也有很多高科技公司，结合国家鼓励创新药发展的政策，该基金属于长期绩优基金且短期具备爆发力的类型，值得重点关注。赵蓓目前管理3只基金，总规模51.68亿。
长城医疗保健的谭小兵自2016年2月3日任职该基金以来，年化收益为24.33%，纵观近4年收益，它之所以排第三，完全是被2017年的业绩拖累了。从2018年开始，她的业绩比前两位还好。谭小兵早期曾经就职于联邦制药(成都)有限公司，这种从业经验的价值完全不输上面葛兰的医药博士学历，而且从收益率的走势来看，我们看到了基金经理的成长过程，或许这是从实体到投资经理的蜕变吧，能够持续成长是评价基金经理的一个非常重要指标。谭小兵目前只管理这一只基金，管理规模2.13亿，是这几位基金经理中最有潜力的。
上投摩根医疗健康的方钰涵自2019年8月16日起管理该基金，任期还比较短，近期表现也非常优秀，可持续观察。
易方达医疗保健的杨桢霄自2016年8月份上任以来年化收益为21.82%，该基金的优点是收益的波动较小。
博时医疗保健行业的基金经理葛晨是2018年4月份上任的，所以2017年的收益其实和他无关，除去2017年的数据，该基金后三年的超额收益可以排第一。
医药行业长期年化收益20%以上的基金很多，随着中国老年化社会的到来，行业空间巨大，这里根据过去的历史业绩选出几只供大家参考。
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