下一个万亿大市场！寻找中国“特斯拉”，细分龙头全梳理，机构扎堆看好它们（附名单）

中国基金报

新能源汽车产业链和光伏产业链备受市场青睐，细分概念龙头股有哪些呢？

特斯拉概念近期出现了回调，但仍是节后表现较好的板块，累计涨幅接近7%。多只翻倍大牛股拥有特斯拉概念，包括奥特佳、北玻股份、秀强股份等。

近期，特斯拉在电池技术选择上，引发了A股市场相关概念的暴涨暴跌，先宰钴杀锂，后又引爆超级电容概念。特斯拉的黑科技究竟是什么？不妨梳理一番。

干电极+超级电容：特斯拉的黑科技究竟是什么？

特斯拉表示其自主研发的新电池是“无钴电池+干电池技术+超级电容”组合，具体成分预计会在 4 月的特斯拉电池会议上进行说明。

第一创业证券认为，超级电容本身似乎对特斯拉电池性能的提高暂时不会有立竿见影的作用，最多只能用于汽车启停阶段，但Maxwell用于制造超级电容器的专利工艺可以大大降低特斯拉的电池制造成本。同时，由于这是一种干电极制造工艺，可以添加额外的锂金属，特斯拉/松下电池的容量和循环寿命都可能会大幅度提高。如果能大幅推广开来，有望对PTFE（Teflon，聚四氟乙烯）需求大幅提升。

招商证券认为超级电容器在乘用车上启停、制动回收等应用可能会加速，但可能不适合作为电动车主动力电源；干法电极技术有可能会被应用到下一代锂电池的制备上。个股推荐思源电气（控股子公司上海稊米、瑞士SECH的超级电容器业务都已进入主流乘用车体系并开始上量，参股10%的GMCC公司有较好的干法电极技术储备）、亿纬锂能（公司SPC电容器业务具有较好的竞争力）、新宙邦（Maxwell的电解液供应商）。关注巨化股份（化工行业，公司有较大的PTFE产能）、三爱富（化工与传媒行业，公司有一定的PTFE业务）。

寻找中国特斯拉：储能，开启下一个万亿大市场

新能源汽车、太阳能及储能业务，是特斯拉三大业务，尽管太阳能及储能业务占比较低。国信证券中国特斯拉专题中认为，“储能，将开启下一个万亿大市场”。

国信证券梳理了储能相关产业链及投资逻辑，建议在光储行业寻找中国的特斯拉，布局光储相关优势标的，建议重点关注阳光电源、宁德时代、天奈科技、国轩高科、亿纬锂能。

特斯拉潜在供应商还会有哪些？

储能市场目前以概念为主，特斯拉的核心业务仍是新能源汽车产业。未来几年国产特斯拉增量空间巨大，国产特斯拉现有供应商尽享成长红利。

财通证券认为，随着上海工厂的持续推进，考虑降低成本和国内成熟的配套体系，特斯拉将不断提升国产车型中本土零配件的比重，部分潜在供应商也有望新进入特斯拉供应链，一旦突破将大为受益。对于国产特斯拉潜在供应商，财通证券认为可以从两种思路挖掘标的：（1）已经与特斯拉洽谈取得一定进展的供应商，如联明股份、新朋股份、银轮股份等；（2）在可能被国产替代的零部件中精选优秀本土供应商，我们认为门槛较低或者非核心技术的零部件有望被率先国产替代，建议关注外饰条、车灯、启动电池等本土零部件厂商，如京威股份、一汽富维、骆驼股份。

重点推荐凌云股份（单车配套价值量高，并有望在后续国产车型中继续提升）、世运电路（收入占比较高，受益汽车电动化+智能化）、银轮股份（已通过特斯拉认证，有望供应热管理系统部件）、一汽富维（富维海拉合资方海拉是特斯拉车灯原配供应商），重点关注京威股份（第二大股东关联企业是特斯拉铝合金外饰条供应商，单车配套价值量 2000-5000 元）、联明股份（已进入目录，离特斯拉工厂近，有望拿到国产车型车身冲压件订单）、骆驼股份（国内铅酸启动电池隐形冠军，有望国产替代特斯拉的启动电池）。