马克
二、2020年2月份末持仓总结
场内组合前三十只持仓:
中国平安、兴业银行、招商银行、宁德时代、冀东水泥、万科A、万达信息、央视50、洋河股份、瑞玛工业、东方雨虹、视源股份、麦克奥迪、正海生物、顺鑫农业、海康威视、格力电器、蓝思科技、宋城演艺、海螺水泥、三利谱、浦发银行、法拉电子、洲明科技、美的集团、家家悦、信维通信、保利地产、立讯精密、福耀玻璃。
场外组合和港美组合前六只持仓:标普红利、央视50、全球医疗、价值基金、睿远成长价值、中金优选300。场外基金组合公众号菜单中有跟投组合。
三、资产配置和定投
资产配置:总仓位90%。
主要是增仓了中国平安、招商银行、兴业银行、万科A、宋城演艺等公司,建仓了麦克奥迪等公司,清仓了华东医药等公司。地产方面保利地产和金地集团减到了后面。这种操作未必立即有效,能做组合还是做组合。电子信息类的行业由于上涨,从四分之一的权重占比涨成了三分之一的权重占比,有的细分行业的公司出现了泡沫,会考虑逐步清仓。行业成长周期还在继续,不能急着卖出。电子科技行业类的估值也不是都非常高估,消费电子类的三十多倍市盈率,PCB电路板类的二三十倍市盈率,LCD面板类的二十倍市盈率左右,智能控制器的拓邦股份,大数据、云计算及移动互联的东方国信,LED显示屏的洲明科技这些公司,都是不到二十倍的市盈率。这些公司业绩增长很好,甚至有的公司常年保持两位数的业绩增长,因为现金流等不确定的问题,市场给予了低估值。虽然有不确定性的问题,从估值上也不能算得上是泡沫。电子信息行业有了起色,公司发展也相应的会有了改善空间。
仓位占比降下来了是由于把积攒的可上车的定投部分都上车了,做了以上的增仓后,多数进了货币指数基金,即成为了组合中的现金仓位,摊低了权益类仓位的占比,而且市场是不确定性的,没有低迷到极限,不准备再满仓。沪深300指数里面的中国平安、招商银行、兴业银行、万科A、格力电器等龙头公司的估值也有了安全边际,估值开始反应了经济低迷的预期。对于此类白马公司和相应的指数基金可以陆续进行配置。
场内组合选取标的策略有优秀指数成份公司策略,如央视50、基本面50、消费红利指数的成份公司,有抄作业的策略,有行业的策略,一般抄作业策略和行业策略都有交集,因为长期投资者的风格比较固定的,长期投资者多数会固定在特定的行业里面选取公司,保持固定风格。白马公司找白马公司的长期好的组合,对不熟悉的电子信息技术行业的公司,对熟悉哪些是细分行业龙头公司的作者的文章提到的公司,拿来做个组合。每个策略都有核心公司,拼在一起包括指数基金虽然有一百多个标的,也是能顺理成章的。精选公司策略的调仓是在业绩披露期末、指数调仓时期进行集中调换。通常如果行业配置涨跌多了,也会进行相应公司的增减,保持组合平衡。
场外基金开始了沪深300价值基金、基本面50指数基金、央视50指数基金、中金优选300指数基金、创蓝筹指数基金和创成长指数基金的同时配置,既有安全边际,又有成长精选。
定投:一次性的定投上车,部分进了权益类的标的,部分进了货币指数基金。后续慢慢积攒定投储备池。定投可以每月上车,按月不定额的定投,也可以像这样一次性的上车,一次性的做好资产配置。无论怎样做都是存量和增量的资产管理。做好资产配置管理,有计划和步骤的执行。
定投有安全边际的品种,可以慢慢扩大低估品种的持仓比例,所以这次上车,没有完全进央视50指数基金,而是进了部分有安全边际的沪深300价值指数基金、基本面50指数基金和中金优选300指数基金。具备成长性的创蓝筹指数基金和创成长指数基金也开始适量建仓。定投好以基本面为核心的策略指数基金组合。
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