炙手可热半导体，后起之秀新能车

一、特斯拉引爆的新能车行情

现在市场中流行一句话：炙手可热半导体，后起之秀新能车。为什么今年新能车一下子成为市场的重要热点之一呢？这和特斯拉点燃市场的热情有很大关系，特斯拉在2020年至今股价已经翻番，这直接逼疯了很多特斯拉的空头。

特斯拉股价近期之所以能大涨，在笔者看来主要有三个催化因素：

其一，特斯拉旗下的电动皮卡车型CyberTruck预定量就已经超过50万辆，企业未来盈利预期向好。特斯拉极有可能成为下一代汽车的范本，将改变汽车行业的研发体系和盈利模式。特斯拉2019年销量36万，目前能看到200万的销量空间。目前在新能源车领域，特斯拉还看不到一个像样的竞争对手。汽车领域，从众消费趋势非常强，大概率成为特斯拉全球最大市场，并继续引领全球电动化。

其二，特斯拉在上海的工厂解决了特斯拉汽车的量产问题，同时中国有巨大消费市场。嗯，特斯拉不仅在中国设厂，人家还说“将来会在中国市场设计一种独特的车型”。中国的工厂和中国的市场为特斯拉提供了足够的降本空间以及市场空间。

其三，2020年国内外政策预期友好。欧洲各国政策支持新能源车发展，欧洲车企纷纷加速布局电动化，加快新能源汽车的推广。我国也公布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》（征求意见稿）公开征求意见，在规划中提出到2025 年，新能源汽车市场动力电池、驱动电力、车载操作系统等关键技术取得重大突破，且新能源汽车新车销量占比达到25%左右。

二、投资指数是把握新能车机会的好方式

特斯拉大涨也带动了其国内同行及产业链上相关公司的表现。目前越来越多的中国企业加入全球新能源汽车产业链，例如现在宁德时代已与特斯拉签订量产供货定价协议，特斯拉会从宁德时代购买方形LFP电池（磷酸铁锂），这也是特斯拉首度使用非圆柱形的电池。随着中国企业加入全球新能源汽车产业链，中国企业会为新能源汽车提供原材料成本优势，同时国内巨大的市场给了国内产业链企业持续迭代的能力。

新能源汽车产业有望成为贯穿2020全年的一个重要投资主线。但对于投资者来说，新能源汽车产业涉及的企业非常多，从上游的电池材料，到中游的电池、电机、电控，再到下游的整车制造以及充电配套设施。普通投资者在新能源汽车产业链上选股是一件挑战极大的事情，这时候最好布局新能源汽车投资机会的方式就是选择新能源汽车相关指数基金，这样可以投资新能车产业链并降低犯错概率。

三、投资新能车机会的好工具

想把握新能车产业链的投资机会，汇添富中证新能源汽车产业指数（LOF）这样的工具类产品非常值得投资者关注。该基金的代码是501057，产品简称为新能源车。这个产品，投资者可以在场内买，也可以在场外申购。

汇添富中证新能源汽车产业指数LOF跟踪的是中证新能源汽车产业指数（指数代码：930997.CSI）， 中证新能源汽车产业指数选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本，以反映新能源汽车产业的整体表现。值得一提的是中证新能源汽车产业指数就是汇添富基金向中证指数公司定制的指数，且汇添富在新能源汽车的上、中、下游都有专门的研究团队去跟踪上市公司，对指数成份股纳入和剔除提出建议。

中证新能源汽车产业指数成份股覆盖新能源汽车全产业链，包括上游矿产资源，中游电池材料、电池生产、电机电控，下游整车制造及充电设备。指数的主要成分股包括宁德时代、比亚迪、上汽集团、赣锋锂业、华友钴业、汇川技术等公司，这些公司覆盖了新能汽车全产业链。

宁德时代是中国最大的动力电池系统供应商，2019年主要厂商的三元+磷酸铁锂市场中，宁德时代三元及磷酸铁锂市占率都超50%。有人说，如果特斯拉是苹果，则宁德是台积电...

比亚迪是中国最大的动力电池与整车生产厂。作为全球新能源汽车研发和推广的引领者，比亚迪在新能源汽车领域拥有雄厚的技术积累、领先的市场份额，奠定了其于全球新能源汽车领域的行业领导地位。比亚迪为全球领先的二次充电电池制造商之一，主要客户包括三星、华为等手机领导厂商，以及博世、库柏等全球性的电动工具及其他便携式电子设备厂商。

上汽集团是国内A股市场最大的汽车上市公司，其主要业务包括整车(含乘用车、商用车)的研发、生产和销售，正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化，并开展智能驾驶等技术研究和产业化探索。

赣锋锂业是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商。公司拥有垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回收等价值链的各重要环节。

亿纬锂能是国家级高新技术企业，专注于锂电池的创新发展。经过多年的努力，公司锂亚电池居世界前列，锂原电池居国内领先地位。公司主营业务是锂原电池和锂离子电池的研发、生产、销售，也以客户需求为导向提供锂电池相关的配套产品和服务。

新能源车最近场内份额成交量大幅增加，足见市场对新能车的追捧热情。当然短期而言，短期涨多了可能是个风险。但长期看我国在新能源汽车产业链上的企业深度参与全球新能源汽车供应的空间非常大，这些企业非常有可能复制苹果产业链的成功。