前期热门科技类ETF大幅回调，跌幅为2月3日以来最大。截至收盘，5GETF下跌7.26%，半导体50下跌9.34%，芯片基金跌9.34%，芯片ETF跌9.21%，科技50跌超6%。科技股暴跌创业板大幅回调，科技盛宴就这样结束了吗？今日，雪球路演第一时间连线方正证券科技行业首席分析师陈杭，给球友们带来了一手的行情解读。1、半导体猛涨不是偶然，有三大因素。第一个原因，涨价。半导体的周期性因素，半导体是所有科技品类中资本和技术最密集的。现在正处在半导体大宗商品景气价格涨价的早期。基本面的强力翻转，业绩会随着价格周期有向上的预期；第二个，国产替代成为涨动因。国产替代刚刚开始，空间巨大；第三个，5g的创新。无论是5g带来的IOT，还是AR/VR，都是半导体芯片这个关键。行情基本面没有变动，长期来看，行业是没有问题的 。2、各种云计算、视频等都是依托都是芯片，价格都是正在启动之中，基本面来看没有拐点意向，个股走向需要深度分析。3 如何看待现在科技行业的估值问题？ 估值是艺术，提供一些框架给大家，半导体的如何估值。半导体分为三种估值，第一种PE估值法(企业有业绩)，参照互联网的增速来估算。第二种，市净率估值。第三种：PS估值，半导体材料企业，参照科创板来估值，按照行业重要程度来估值 4、科技大板块重点看哪些方向？大方向肯定是半导体和云计算。在细分，我个人看好整个半导体上游设备类材料类，芯片制造和面板制造，之后是国产可以替代的芯片制造，OLED制造等 5、疫情环境下，外围下跌，对A股会有什么影响？A股、美股都受价格周期波动影响，如果极端情况发生，半导体周期下行，国内的反应速度况肯定会更快。美股的走势与国内没有太大的协同性，如果美股上行因为周期上行，肯定会有同步效应。总体来说，不同太在意国外的影响。6、疫情都造成了线上化趋势，都是数字化，数字化都需要在终端体现。疫情导致了数字化的提升，对芯片、半导体需求的提升，当然短期也会有抑制，之后会有快速的反弹。上升方向没有变化，只是影响了上升的斜率。7、对未来的硬科技、半导体的行情预测。更像13、14年的互联网的行情，可以参照一下当时的互联网核心走势的位置可能更合适 。雪球路演，3500万投资者的策略直播间，探索热点下的投资逻辑，学习体系化的投资策略 之后活动君将不定期邀请嘉宾做客雪球路演，分享投资干货。更多内容可点击原文链接获取⬇️⬇️