看您主做中性双卖,请问趁现在波动章高,双卖远月6月最虚的沽2500,最虚的购3500,是否可行?算了下不用组合保证金的情况下也能达到10%收益,这种策略利弊又在哪?谢谢
神创板今天这样一个大跌,我个人觉得小疯牛的预期极可能受到控制,虽然强国的政策预期还存在,但理性一些后参与者应该难以再用暴力上车的方式搏涨。反过来,急速上涨概率减小,大跌呢?之前高层定调今年经济目标暂时不变,有很多经济学家预期还会出很多刺激政策,所以只要预期还在问题就不在内部。而外部目前核心关注应是国际疫情的发展是否可能导致全球大跌影响A股,这个表示短期难以看懂,唯有且行且看。
如上,小疯牛的预期得到控制,只要国际疫情不泛滥成黑天鹅300和50指数连续大跌艰难(这轮蓝筹白马明显涨得少),未来阶段行情有比较大的概率呈区间震荡行情,震荡趋弱修正一些最近的连涨亦不影响震荡的势头。在结合目前隐含波动率在连续波动后来到了22-23%的位置,尽管不高但肯定不低,所以预期短期内隐含波动率或重回跌势,卖权时间大概率将至。
交易的执行上,短期当偏卖少买原则,即使是赌方向者也当预防赚了方向输了隐波的窘境,要博方向请最好用牛/熊市差价降Vega控制到0附近。中性卖权者可以参考Delta绝对值小于等于0.2的合约参与,很早之前的有说过,期权的Delta绝对值可以理解为该合约到期变为实值的概率(反过来即是卖方的输钱概率)。
最后还得补一句,中性卖权得做好策略前压力测试与风险预案,建议看看有关压力测试与Delta对冲技巧的老文。
好了,希望下个交易日顺利!