01
三牛开泰大满贯投资思路
1、选指思路
根据指数的市盈率、市净率、历史分位点和盈利收益率综合交叉评估，全部选择行业（主题）指数，核心配置为食品饮料、医药、银行、证券、地产等优质资产。
2、挑基思路
基金选择的第一步在指数，第二步需从纷繁复杂的同质指数基金中，综合费率、规模、业绩、成立期及投资周期，把控成本损耗。
比如：
弱周期行业长期持有超过1年，选择A类份额；强周期行业波动大，考虑资金周期波段，选择C类份额。
3、投资策略
采取不定期不定额策略，以指数估值和历史百分位为锚点，极端低估执行“加倍买”、合理估值坚持“不买”、极端高估执行“资金轮动”三级策略。
4、投资期限
以一轮牛熊为期，大约3~5年，可用闲置的增量或存量资金。
5、资产风险
指数基金最大程度复制追踪指数，它的底层资产为股票，属于权益资产，存在相对较高的波动风险，适合风格激进的投资人，厌恶亏损的朋友请远离。
权益资产短期波动极大，指数基金投资属于长期坚持的工作，如投资前无法坚持3~5年，建议直接选择固收产品。
6、终极目标
最终目标：熊市以极尽的低价吸收足够廉价筹码，牛市在相对高位止盈。
指数基金是比较适合工薪阶层的投资工具，希望用一轮牛熊的时间，一起用指数复利资产，从行动上慢慢富有。
02
持有的指数产品
目前持有的指数产品有医药、银行、地产、食品饮料和证券保险。（按照持有基金资产排序）
1、中证医药100（长期持有）
该指数从沪深A股中选取医药卫生和药品零售行业市值较大的100只股票组成。
医药100指数属于等权重编制，各样本权重差别不大，偏中小医药市值，目前估值合理，不买。
指数基金标的：天弘中证医药100A
2、中证银行指数（长期持有）
银行业的股票基本全部纳入，是一只比较纯粹的银行指数，目前估值相对低估，没有达到偏低的状态，常规买。
指数基金标的：天弘中证银行指数A
3、中证证券保险指数（周期波段）
中证证券保险指数从保险与证券行业中依照日均总市值选取不超过50家上市公司作为样本股。
证券与保险共同组成的指数，其中证券股权重超70%，目前估值合理，暂时不买。
指数基金标的：天弘中证证券保险C
4、中证食品饮料指数（长期持有）
该指数以中证全指为样本空间，选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司股票作为成份股。
样本全部来自主要消费，白酒、乳制品、食品等占主力，在A股中属于业绩基本面比较好的行业，当前估值较高，暂不止盈，注意风险。
指数基金标的：天弘中证食品饮料指数A
5、国证地产指数（长期持有）
国证房地产行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于房地产行业的规模和流动性突出的50只股票作为样本。
指数基金标的：国泰国证房地产行业指数分级
03
组合业绩回测
“三牛开泰大满贯”行业（主题）组合，业绩回测期三年。
1、相对回报17.02%，绝对回报5.15%
回测时段内，组合相对回报跑赢基准沪深300，表现不错；回测没有考虑资金波段，基于一次性资金投入的测算数据，绝对回报逊色一些。
实盘数据：跑赢基准14个百分点。
2、最大回撤：-23.83%
最大回撤一般要求越低越好，组合三年回测期间最大回撤为-23.83%，同期沪深300最大跌幅为25%。
实盘数据：近6个月最大回撤-8.36%，区间波动率1.04%。
04
实盘分析
行业(主题)组合名称：三牛开泰大满贯
买入时间：2020.02.24
新增买入基数：1000元
本次买入：
国泰国证房地产行业（160218）：1000元
“三牛开泰大满贯”实盘第30期
组合净值收益率：
累计收益率：43.44%
年化收益率：36.22%
各基金持仓收益：
医药100：28.09%
中证银行：-0.41%
证券保险：10.09%
国证地产：-3.23%
食品饮料：54.63%
*风险提示：权益资产投资有本金亏损风险，实盘仅供思路分享，非投资建议。
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