最近大家讨论得最热烈的问题，就是科技股的估值都快上天了，还能不能追。
直入正题，我用一个ETF轮动的模型来说明一下，结论是：
会出现能追的时候，但不是下周。
下面展开这个模型，供大家讨论：
第一步，计算上周两市成交总额5.21万亿，日平均成交额1.042万亿。于是，作个筛选，把上周五成交额1000万+的ETF筛出来。由于ETF的成交额不是很规则，打个八折，把上周五成交额800万+的ETF筛出来。这样可以窥探出哪些ETF最活跃，对于ETF来说，成交额这个因子本身就有超额收益，而且选择成交额大的ETF，可以保证自己进出方便。同一个类型或相似的ETF，无论宽基或窄基，最多选择两个。
于是，得出33个ETF，分别是：
512880 515050 512760 510500 510300 159995 515000 510900 159915 510050 515700 159949 159919 512800 159928 159922 515070 512710 512720 159993 512660 159901 159939 159966 512010 512690 515880 512290 512980 512400 510880 159905 512380
第二步，定仓位。
以MA40过滤，看看这33个里面，站在MA40上面的，有多少个
100~75% 仓位100%
75~50% 仓位80%
25~50% 仓位60%
12~25% 仓位40%
1~12% 仓位20%
0% 仓位0%
结论是，排除了3个上市不足40天的ETF，共22个站上MA40。22/30=73.3%
于是，周一可以上80%的仓位，另外20%空仓或者买银华日利。
第三步，资金分成五份，每份20%，那，，，买什么呢。
首先，反过来问，什么不能买。如果按照设计回辙最大值，不大于15%，再给3%的保险丝，那么距离MA40有12%跌幅的，不能买。计算方法与乖离率不同，分母是收盘价。
红框框出来的暂时不考虑，都是目前最热的科技类ETF或创业板。机会靠等，等他们回到12%跌幅以内再考虑吧。
所以，过滤掉后是这样的：
建仓原则先后次序是：宽、宽、窄、宽、窄
减仓原则相反：窄、宽、窄、宽、宽
这样设计主要是为了以宽基为主，窄基为辅。
于是，八成仓位就选择了以上红框四个。而且再增加一个MA13的短线过滤，三取二皆为正可以入手，哪怕20日涨幅小于零。
其实，这也是海龟的变种，但采取了仓位控制、回辙控制、双重过滤、再加上周调仓。务求把曲线做得平滑一些。
第四步，每个月根据两市成交额更换ETF池，根据每周周五的信号，周一操作。
全新的组合，欢迎围观ZH2109059
同时，希望这个ETF轮动方案能给大家带来一些提示，如果蒙对了，也算积点小德：
直接干脆地说就是，仓位八成为宜，科技股若回头，条件成熟了，还是可以买的。如果科技股在车上，不要下车。建仓和持有是两回事。