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最近大盘一路高歌猛进，上证指数再次突破了3000点，券商指数近几日表现较为抢眼。
傻馒一直有在实盘网格交易，傻馒的网格主要针对的是横盘震荡时的大A，通过网格交易慢慢降低指数的持有成本。
而当指数涨幅较大时，例如上证指数破3200，傻馒的网格则会停止。
那么针对牛市行情时，我们定投的基金该如何止盈呢？
按理来说，只要坚决看好对应国家的发展，投资的指数是无需止盈的。
只需根据资产配置偶尔再平衡即可，享受优秀公司发展红利的同时还能看到复利所产生的奇迹。
但大A向来不成熟，信息又严重不对称，动不动就上天入地，因此在实操过程中就产生了许多具有中国特色的规则和策略。
简单的策略可以让我们在原有盈利的基础上增加许多额外的收益，而这个过程并不需要我们拥有多高的水平。
国内基金定投的止盈方式有：目标利润止盈法、累计盈利止盈法、估值止盈法、牛市回撤止盈法等等。
不同的止盈方式适合不同的人，今天分享傻馒最喜欢的一种止盈策略：最大回撤止盈法。
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在说止盈策略之前先给大家说明下什么是最大回撤率。
最大回撤率：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。——百度百科
简单理解就是在所挑选的区域内，指数从最高点位与之后回落的最低点之间的最大跌幅幅度。
例如05年-20年间大A指数发生的几个大回撤如下：
表格中可以看出指数出现的巨大回撤主要发生在08年和15年，都是在经历大牛之后。从最近十年的几次大回撤来看，上证指数的回撤在50%以内，创业板则达到了70%。
要知道多数人在面临20%回撤的时候就已痛苦不堪，甚至割肉出局，所以70%的回撤真的真的非常恐怖。
简单举例，假设你用100万买入指数：
1、买入后指数上涨了50%，然后又回撤50%，那么你的资产为100*1.5*0.5=75万，则你亏损25万；
2、买入后指数上涨了100%，然后回撤50%，那么你的资产为100*2*0.5=100万，50%的回撤吃掉了你100%的涨幅，你还亏了手续费。
一个大回撤足以耗光你在牛市所有的利润，所以在财富积累的过程中，学会规避最大回撤情况发生是非常重要的一件事情。
尤其在大A市场，这意味着你是否真的可以赚到钱。
傻馒在选择基金产品时都会优先看回撤，回撤代表着产品的抗风险能力。
看一看该基金是否符合你个人的风险偏好，如果遇到极端情况你是否可以承受相应的最大损失。
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那么牛市中如何应用最大回撤止盈法呢？
主要操作方法：在牛市开启之后，定投的收益率超过原先考虑的利润止盈信号后，开始监测基金净值的回撤情况，一旦回撤超过了自己设置的最大回撤阈值，则将利润和本金分批赎回。
不同的指数设定的最大回撤阈值一般会不同，合理的回撤阙值设定非常关键。
傻馒个人设置的沪深300阈值为5%-10%之间，中证500和创业板的阈值在10%-15%之间。
接下来傻馒用持仓比例较高的一只沪深300ETF来举例。
假设沪深300涨幅与上证指数趋于同步，傻馒沪深300回撤止盈策略如下：
上图设置的回撤止盈策略主要针对大牛，即上证指数达到4000点以上的位置。
此方法同样适用于其它指数投资，针对创业板或者其他波动更大的产品，可以将回撤止盈阈值设置在10%-15%之间。
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最大回撤止盈法最大的优点是不容易错过牛市。
咱们辛辛苦苦每周坚持定投的目的是什么，不就是等待一个超级大牛的到来吗？
如果只是为了一点点利润或者单纯用估值的高低来判断是否止盈的话，傻馒觉得有点对不起自己这么多年的坚守。
这也是之前说的3000点绝对不是一个好的止盈点的最主要原因。
当然最大回撤止盈法也有缺点，最佳回撤点的设定有时会比较困难。
如果设置的阈值过小，就有被短期震荡震出局从而错过后面更大牛的可能；
如果设置的阈值过大，则需承受更多的风险，则利润也会因此大幅缩水，甚至错过小牛。
阈值设定的主要依据为过往历史的回撤情况，历史回撤率越大，所需设置的阈值也会较大；历史回撤越小，设置的阈值也就相对较小。
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好啦，关于最大回撤止盈法已经说的差不多了。
制定策略和规则其实不难，难的是能否严格遵守，你是否愿意为了遵守规则而牺牲部分可能的收益，这是考验人性的地方。
有时候单一的止盈策略并不完美，如果能够结合估值、利润止盈等方式综合评估也许会更为稳妥。
不管我们信与不信，未来牛市一定会来到，熊市也一定会紧随其后，整装待发，期待那一天的到来吧～
PS:关于创业板好多人问该买还是该卖，傻馒并没有持有创业板指数，但个人觉得在这群魔乱舞、弱肉强食的大A时代，无论投资还是投机，赚钱才是王道，只要遵守了自己的投资体系规则，其他跟着趋势即可，其难得的盛宴且要好好珍惜，关于止盈方法可以参考本文哈。
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