这种话题就像中医西医，永远没有结论。因为人性使然。笑看两波人互道傻逼。

科技再牛，非业内专业人士，谁能搞懂呢？还是多做自己能力圈的事儿吧。多关注关注伊利，海天，茅台，格力等与自己亲密接触的核心资产，对大众才是正解。毕竟长期收益率约等于ROE。
可惜的是，即使大家都懂，也很难这样去做。“因为没有人愿意慢慢变富”——巴菲特。

咱也是头10年的折腾没赢利，反而持有上述核心资产收益率惊人，得出的觉悟。从此重仓知名度、美誉度高，且成长性好的消费龙头，才开始稳定赢利。

我在尝试理解市场的逻辑，不知道对不对？

1）新能源车我理解是长期需求拉动投资的逻辑，国家和特斯拉一拍即合推进了这个过程。

2）5G我了解在电信运营商那里，都是前期大笔投资，但是资费比较贵，消费端还没有完全起来。不然他们也不用经常到校园里去演示低延迟控制、超快的下载速度等应用场景了。
当然，它的长期逻辑还是需求带动，毕竟效率提高很多，现在的问题是应用场景还很缺乏。
3）芯片股，我理解是贸易战的副产品，贸易战使社会对供应链安全很担忧，使品牌商寻求国内备份，是需求和投资共同拉动的逻辑。

4）消费电子重回景气周期，这又是另一个逻辑。
5）估值这里不讨论，几百倍几千倍是市盈率没有讨论的价值。或许，还有更多的基金一起抱团炒作，那就更不值得讨论了。

市场炒核心资产，凡是称为核心资产的公司有一定的护城河。说的过去。现在的科技牛就那几个有点科技性，其余竟是入不了眼的，市场炒作需要个口号，就不要当婊子还想立牌坊。干就完了，最后看谁跑的快。

还是我家巴菲特牛

科技牛是增量市场带来的利润的增加没错，但在成长的过程中也是行业集中度不断提升的过程，尤其是想半导体行业这种赢家通吃的行业，所以选择芯片龙头企业投资更重要$芯片基金(SZ159801)$

增量，存量市场

这文章关于科技股的投资逻辑学得挺好。
可以完美解释我的芯片组合调仓思路—产业链投资逻辑。先兆易创新等设计、北方华创等制造设备、晶瑞股份等生产材料，然后中芯国际等加工。

我感觉再怎么科技，整个板块都不如一年人民交的物业费多。。。

讨论已被 房杨凯 删除