博威转债，上市价格估算 200215

一，转债基本信息

1，博威转债113031，博威合金601137，2020-01-10申购，代码783137，规模：12亿

2，转股价11.49元, 当前价格 11.94元,  转股价值 ，评级：AA

3，债券期限：2020 年 1月 10 日至 2025 年 1 月 9 日

4，票面利率：第一年 0.30%，第二年 0.50%，第三年 1.00%，第四年 1.50%，第五年 1.80%

5，担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保

6，转股期限：2020 年 7 月 16 日至 2025 年 1 月 9 日

7，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 108%（含最后一期利息）的价格赎回

8，募集资金运用：年产 5 万吨特殊合金带材项目

二，转债价格预估

1，转股价值103.92，到期价值108

2，转股价值104元左右的转债，价格115-126元，目前溢价率约12-22%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，热点行业，拥有华为、光伏、无线耳机等概念

4，转股价值较高，业绩较好，股价形态好，接近前高点，明显上升趋势

5，假设溢价率是15%~-20%，预计开盘价120-124元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高点

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低点，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10点，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

  无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于110元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到105元以下，考虑适当加仓，看现在对转债的热情，这种可能性不大

   如果按照以前的预测方式，这个转债上市价格大概也就115，但是现在可转债的市场有点儿过热，估计开盘120没问题，争取能卖到125元以上。看他现在股价的趋势那么完美，很可能最近就会大涨。或者干脆就不卖，等到130以上也不难。

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