公众号“基少成多”,投资路,一起富!
本周各大指数继续上涨,深100和创业板50周涨幅超过3%。
具有时代意义的是,时隔四年,创业板再次站上2000点,目前自低点已经上涨了74.63%,同期沪深300自低点的涨幅为35.83%,前者是后者的两倍。无论你愿意与否,创业牛确实来了!
证监会在2月14日当晚,为广大股民和基民们送上情人节礼物——发布修订后的“再融资新规”。最核心的政策是:
1.创业板再融资取消三大限制,即对资产负债率无要求、对持续盈利无要求、对前期融资使用要求降低。该政策对创业板企业,特别是盈利能力弱的企业是一个重大利好。预计创业板小市值个股将迎来一轮炒作风。
2.发行定价可以更实惠。再融资发行最低价为基准日前20日的均价9折调整为8折,参与的投资者有机会拿到更实惠的价格。这将大幅降低定增基金的获取价,定增基金获利匪浅。
3.减持锁定期缩短且过了锁定期即可一把减持。参与再融资的投资者在锁定期内不能卖股票,这个期限从现在的36个月和12个月,各自减少一半至18个月(控股股东和关联方)和6个月(竞价参与者),且到期即可全部减持。预计参与的机构将大幅增加,定增基金的流动性会显著改善。
第2和3对现存的定增基金有益,而上述政策会促进企业融资增加,作为提供服务,从中抽取手续费的券商也将有望迎来大涨。
场内可关注四只定增基金,168101、168102、168103和168105。
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这一周基少被问得最多的问题是:
老师,空仓了,现在怎么办?
今年亏了XX万,接下来该怎么买?
老师,怎么买科技类基金?XX怎么样?
……
牛市本来应该赚大钱,为什么很多人没有把握住?
一是缺乏参照物,投资乱操作。
之前基少将投资比喻成开车。开车都需要找参照物,坐在位置上,可以判断出车轮子有没有压线,车头或车尾会不会与其他东西发生摩擦等等,这样才能确保行车安全合规。
投资也是如此,参照物没有找好,开车易擦伤,投资易损失,我们的加仓和减仓需要找好参照物。
其中最简单的方式就是常年保持单一的股票类资产持仓,例如股票和债券各自占50%,每年底调整一次。即便是如此笨拙的投资方式,2006年至2019年期间,使用中证500指数和国债指数做搭配,没有躲过任何一个坑,也能实现年均12.82%的丰厚回报,累计盈利441%。
复杂一点的方式就是根据市场的估值不同,在便宜时多买,在贵时多卖,在别人坐电梯时,你不断薅羊毛。典型的如基少构建的“稳健高收益”增强策略,根据中证银行指数的估值,一遍遍薅羊毛,年化的收益率可以达到16%+。
基少每周四带领大家按照这个策略定投,上周逢低实施的双份定投盈利6.03%,未来消费行业轮涨时收益会更加可观。
2月3日收盘至今,领涨的创业板指数上涨了15.23%,涨幅靠后的上证50指数上涨了6.16%,甚至转债指数都上涨了5.03%。在此期间,失去仓位,无疑是最错误的决定。
这一次也是非常好的压力测试,你可以查看自己或者跟投的组合操作、参照的投资体系、跟踪的各路大神等,如果在此期间减仓就是明显的失误,需要及早醒悟。
博道投资有份令人震惊的统计数据,在A股市场,2003年-2018年的16年中,如果错过涨幅最大的10天,你的收益将为负数,错过10天就等于错过16年!
二是执行不坚决,投资举棋不定。
话说一头饥饿至极的毛驴,找到两捆草料,可它始终犹豫不决,不知道先吃哪一捆好,结果时间慢慢流逝,毛驴竟然被活活饿死!
这个寓言故事叫“布利丹驴”,是法国经院哲学家布利丹在一次讨论会上提出的。现实中,也有一些网友,广泛搜集信息,详细制定计划,但是到下手的那一刻,却犹犹豫豫,缺乏勇气。
一个网友说,自己假期研究了很多只基金和股票,但是自开盘的那一刻,自己却陷入了迷茫,一直举棋不定,下跌的希望买在更低点,上涨的希望再跌回来,就这样看着心仪的基金和股票不断擦肩而过。
对于这类情况,最好的方式是严格按照计划执行,也许执行的那一刻不是最佳价格,但是只要你本着配置的思路、留足空间,少赚的1、2个点,相对于未来翻倍以上的收益,何足挂齿?
三是不会看风向,追牛尾巴或坐冷板凳。
在保持仓位准确的情况下,选择什么方向出击也非常重要。就像上文提到的,如果最近两年你买沪深300指数,收益率比投资创业板少一半。如果最近重仓科技板块,市值已经创出新高,如果重仓银行股,市值还在低位徘徊。
其实基少自研的“牛熊指轮动”模型2019年初提示股市进入牛市阶段,
对应的“守正出奇”场外基金组合自2019年初即开始重仓科技行业,
当年7月份增配电子基金,9月份配置半导体基金,至今收益40%+,
组合过去一年的涨幅为沪深300指数的2.1倍,超额收益超过18%。
11月份专门写了两篇文章推荐科技行业的机会:
参与的网友都获利颇丰。
稳健的“年年赚债券”组合则果断加仓可转债基金,
组合成立近2年,未配置任何股票基金,年化收益仍然达到12.11%。
回顾投资历史,我国平均5年左右才有一轮牛市,善于把握,每次可以实现翻倍以上的收益。对于普通的工薪阶层,把握住一轮牛市可以少干5-10年。
加强投资知识学习,按照资产配置的思路,适度分散投资于业绩明显改善的行业,可以安心享受这轮牛市,个人提供的场外基金组合也可以作为一种投资参考。
具体的进阶学习方式详见《想学投资,我该买股票还是买基金?》。
牛市不易,需要好好珍惜。
希望行至半途的牛市,诸位能认真把握,大快赚钱!