(本文凭记忆写作,未查证各公告的具体日期,可能有几日偏差)
一,简单回顾一下,上一轮限购的情况
2019年9~11月,油气指数下跌过多,而华宝油气基金,跌幅较小,不断产生溢价,申购套利的人越来越多,最终申购限额1000元的情况,也没维持太久。大概在11月初,彻底暂停了申购。
油气指数在12月初见到相对低点后,开始了一轮20%幅度的反弹,在上涨过程中,华宝油气溢价率不断减小,并产生折价,为了减少损失,包括我在内的很多投资者,都选择了折价赎回套利。因为有7天惩罚费率的措施,所以4~5天才能做一个轮回。
在不断的赎回之后,终于又有了额度,大约在2020年1月8号,重新开启了申购,但仍然限额1000元。
二,本轮申购套利的基础
*** 先明确一个概念,因为申购份额是三天之后到账,每天限制1000元,所以计算收益率的时候,是以每天1000元的收益计算的。比如溢价率5%,每天的收益大概就是50元。因为本来计算的就是大约数据,这里忽略了申购费和卖出交易费。
1,2020年1月初虽然恢复了申购,但当时指数在相对高位,华宝油气仍然是折价状态。
2,随着油气指数的不断走低,最终在大约1月17号开始有了超过1%的溢价
3,1月17日(周五)、20日(周一)、21日(周二)三天,华宝油气的净值分别为0.388, 0.387, 0.374。同时对应这三天,场内的交易价格分别为0.396,0.393,0.392(均为收盘价)
(另外净值和收盘是有一天差距的,这里没详细计算,但是不影响结论)
4,粗略的看一下上面的日期数据对比,大概有1.5%的折价。
三,本轮申购套利的过程
1,与多位油气资深投资者探讨的结论是,在没有底仓的情况下,1.5%折价就可以做了。
2,从现在反过来看以前,当时0.385的均净值,和现在0.355的均市价相比,整整差了3分钱。
3,这说明了什么?说明那三天所做的申购,都产生了较大的亏损,尤其跨越春节的那一天,亏损了将近10%。
4,也就是说,如果再晚三天参与申购,那么所获得的利润,将会更多。
5,当前账户里显示的利润,已经抵消了之前亏损的钱,可以看做是这一轮套利的纯收益。
四,现在看看到底赚了多少钱吧?
1,2020年2月14日,开始暂停申购,现在还有两天的份额没到账。
2,假设后面两天,油气指数不涨不跌,仍然维持5%的溢价率,每天的收益是50元
3,当前账户显示收益310元,再加上未来两天的收益,大约是400元。前后总共三周时间,平均每天30元。
4,如果是1月21日以后,才参与申购的投资者,总共收益应该超过500元
5,另外如果是多账户(比如6个)参与申购的投资者,那收益就会多好几倍
五,套利经验总结
1,在下跌初期,溢价率不高的时候,只能少量参与
2,只要溢价持续时间足够长,没有底仓也同样可以赚钱
3,在套利者因赚小钱而开心的时候,有底仓的人亏惨了。我另一个账户,持有大量高价买的华宝油气,又不能参与套利,亏损金额快5位数了。看着账面上赚几百块,实际上心一直在滴血......
4,华宝油气的投资者有多苦,只有真正参与的人才清楚。也希望后面想进来的人,仔细考虑。
5,套利,对于未进场的人来说,永远是机会,对于已经在场内的投资者,就是一直在被接伤疤的过程
六,下一轮申购套利的机会展望
1,每天限额1000元,基本上把所有中户、大户,都挡在门外了
2,每天只能赚几十元,很多炒股票的投资者,都看不上眼,所以也不会参与
3,这种点点手指,每天赚几十元的搬砖行为,是低风险投资者的最爱
4,按照市场规律,没有只跌不涨的指数,指数上涨之后就会放开申购,也许仍然需要几个月的时间
5,提高收益金额的最好方法,就是多开账户
*** 再次强调一遍,说过很多次的话,对于没有买过华宝油气的投资者,请远离。
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